Sf Diamond Co.Ltd(300179) Informe de revisión de la empresa: la cooperación con la joyería de Hainan, o la expansión de la producción en el puerto de libre comercio de Hainan para cultivar diamantes, la cooperación de toda la cadena de la industria.
Vista del núcleo
Tianxuan semiconductor y las empresas estatales de joyería de Hainan cooperación, el cultivo de CVD de los diamantes se espera ampliar la producción y se extienden a toda la cadena de la industria
El 28 de julio, la empresa publicó el “Anuncio sobre la firma de acuerdos estratégicos”, la filial de control Tianxuan Semiconductor (el principal operador de negocios de cultivo de diamantes) y Hainan Jewelry Co. (2) Cultivo de la capacidad de producción de diamantes: TIAN XUAN Semiconductor demostrará la viabilidad de la construcción de la capacidad de producción de diamantes de cultivo en el Puerto de Libre Comercio de Hainan; (3) Apoyo mutuo para el negocio de diamantes de cultivo: adherirse al principio orientado al mercado y apoyar el rápido desarrollo del negocio de diamantes de cultivo de cada parte; (4) Ninguna de las partes llevará a cabo ningún negocio que compita con la empresa conjunta en el Puerto de Libre Comercio de Hainan; y (5) Ampliar otras cooperaciones y explorar oportunidades de cooperación en toda la cadena de la industria de los diamantes cultivados.
La empresa es una de las que cuenta con las reservas tecnológicas de cultivo de diamantes con el método CID más avanzado, la mayor expansión y la mayor calidad de China, y Hainan Jewelry es una empresa propiedad de la provincia de Hainan y un importante participante en la formulación de la política gubernamental de la industria joyera. Creemos que la joyería de Hainan es un socio importante + cliente estratégico de la empresa, lo que ayudará a la empresa a cultivar los diamantes en la zona de libre comercio de Hainan para ampliar la producción, mientras que la ampliación de los canales de venta aguas abajo, la cooperación en toda la cadena de la industria, se espera que mejore la competitividad de la empresa, el rápido desarrollo en el alto auge de la industria
Cultivar diamantes: la industria sigue creciendo a un ritmo elevado, cerca del punto de inflexión del 10%, equivalente a los nuevos vehículos de energía en 2020
1) Se espera que la demanda mundial de diamantes cultivados en bruto aumente de 14.300 millones de dólares a 31.300 millones de dólares entre 2022 y 2025, con una tasa de crecimiento compuesto del 35%. la importación/exportación acumulada de diamantes cultivados de la India creció un 72%/81% interanual de enero a junio de 2022, y el auge continúa al alza.
2) En 2019, la tasa media de penetración en el mercado de automóviles Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) en China es inferior al 5%, rompiendo a través del 10% en 2021 y alcanzando el 19% a finales de año, un récord: antes de 2021, la tasa de penetración de importación y exportación de diamantes cultivados de la India son menos del 5%, de 2021 a 2022, la tasa de penetración de importación y exportación se duplican, cerca del 10% punto Yang, se espera que copie el alto crecimiento de los vehículos de nueva energía. Se espera que para 2025, la tasa de penetración de las ventas de diamantes cultivados a nivel mundial sea del 16%, y que Estados Unidos, como principal país consumidor, alcance el 23%.
Sf Diamond Co.Ltd(300179) : material compuesto superduro líder, espacio de crecimiento abierto del diamante de cultivo CVD
Tradicional rendimiento de los negocios principales es brillante: 1) el petróleo y el gas abierto a los negocios: pieza compuesta de petróleo cuota de mercado de China de la primera, con la industria de servicios de petróleo auge de la recuperación de la demanda continuó recuperando; 2) el negocio de procesamiento de precisión: la liberación de herramientas súper duro para promover el rendimiento de alto crecimiento sostenido.
Los diamantes cultivados CVD son una gran tendencia de los diamantes cultivados de grano grande: 1) progreso de la expansión: la primera fase de la línea de producción de diamantes cultivados de 100000 quilates (100 equipos) ha entrado en la etapa de puesta en marcha y operación; la segunda fase de la construcción de la línea de producción de 100000 quilates comenzó: la auto-investigación de los equipos MPCID, los cuellos de botella de expansión son menores, se espera que la capacidad de producción de la empresa pueda lograr una expansión rápida y efectiva: 2) la calidad del producto: el avance de la tecnología de diamantes cultivados de color E / F, la empresa ha sido capaz de la producción estable de diamantes de grano grande de alta calidad. La empresa ha sido capaz de producir de forma constante grandes partículas de diamante incoloro en bruto cultivado CID de alta calidad, líder del sector.
Consejo de inversión: el rendimiento del negocio principal tradicional es brillante, los esfuerzos de expansión del diamante de cultivo CVD, la calidad del producto supera las expectativas
Se espera que la empresa devuelva un beneficio neto de 170240/310 millones de yuanes en 20222024, un aumento del 80%/48%/25% interanual, con una tasa de crecimiento compuesto del 49%, lo que corresponde a un PE de 53/36/29 veces, la calificación de Vetter de “comprar”.
Riesgo: Cultivar el patrón de la competencia del diamante y los cambios en las ganancias, el riesgo de las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
