El auge de los fertilizantes sigue aumentando, la nueva disposición de materiales energéticos de la empresa para aumentar el código de nuevo
Previsión de beneficios trimestrales: la empresa acaba de publicar la previsión de resultados semestrales de 2022, se espera que la empresa logre en la primera mitad del beneficio neto madre de 872 a 952 millones de yuanes, un aumento del 24,35% al 35,76%, después de la deducción del beneficio neto no madre de 863 a 943 millones de yuanes, un aumento del 24,54% al 36,08%, de los cuales 22 años Q2 se espera que logre el beneficio neto atribuible a la madre 465 a 545 millones de yuanes, con un aumento del 29,0% al 51,1% interanual y del 14,2% al 33,8% secuencial.
El auge de los fertilizantes continúa al alza, el apoyo de las materias primas y las ventajas de la estructura del producto se suman: 22 años hasta la fecha la demanda de arado de primavera superpuesta a la materia prima roca de fosfato, azufre, los precios del amoníaco de alta, la tasa de precios de amonio subió a un nuevo máximo, de acuerdo con los datos de BCF, el precio medio actual del mercado ha alcanzado 4.420 yuanes / tonelada. La rentabilidad de la empresa está garantizada gracias a una parte de la capacidad de roca fosfórica y amoníaco de apoyo, y el posterior proyecto de reforma técnica del amoníaco de 300000 toneladas/año que se pondrá en marcha consolidará aún más su ventaja de costes. En cuanto a los fertilizantes compuestos, después de que el mercado digiriera básicamente los productos de bajo precio y el inventario de materias primas en la primera etapa, el precio de mercado de los fertilizantes compuestos ha aumentado significativamente desde principios de marzo, y el precio de los fertilizantes compuestos (45% CL) en el mercado del norte de China ha aumentado casi un 33% hasta ahora. El proyecto de fertilizante específico para cultivos comerciales se puso oficialmente en producción, las ventas de nuevos fertilizantes compuestos de la empresa fueron de 903400 toneladas, +25,4% interanual, debido a la mayor prima del producto, el beneficio bruto +53,8% interanual, otras Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de nuevo proyecto de fertilizante específico para cultivos se ha hecho público en abril de este año la evaluación ambiental. Recientemente, la Compañía tiene la intención de adquirir el 100% de la participación en Zhuyuangou Mining Company, una filial de propiedad total del accionista mayoritario, con sus propios fondos de aproximadamente 535 millones de RMB, y obtener una licencia de minería para la mina de fosfato de Zhuyuangou con una escala de producción de 1,8 millones de toneladas/año, apoyando aún más el mineral de fosfato de materia prima basada en recursos y fortaleciendo las ventajas de la integración de la cadena de la industria química del fósforo.
Los proyectos de fosfato de hierro están aterrizando gradualmente, y luego ampliar los nuevos materiales de energía de flúor y silicio: Zhongxiang Fase I 50.000 toneladas de fosfato de hierro se ha puesto en marcha en marzo de este año, la Fase II 150000 toneladas se espera que se ponga en producción antes de finales de año, otro Yidu 100000 toneladas se espera que agosto / septiembre de la producción de prueba, 300000 toneladas de fosfato de hierro se espera que sea lanzado a lo largo del próximo año. Además, la empresa tiene la intención de invertir 6.000 millones de dólares en la construcción en Jiangxi Ruichang de un proyecto de utilización integral de los recursos de fluorosilicio asociados a las minas de fósforo, que abarca el tratamiento del mineral, el ácido fosfórico y otras materias primas químicas de fósforo y los productos químicos de fluorosilicio posteriores, para reforzar aún más sus propias ventajas en la cadena de la industria química del fósforo, para aprovechar la oportunidad del desarrollo posterior de nuevos materiales energéticos, para ampliar los nuevos materiales energéticos de fluorosilicio. Recientemente, la empresa ha vuelto a aumentar sus materiales de fluorosilicio, y pretende invertir 1.200 millones en la construcción de un proyecto integral de utilización de los recursos semiderivados de las minas de fósforo en Jingmen, que incluye un proyecto de fluoruro de hidrógeno anhidro de 30.000 toneladas al año, 20.000 toneladas al año de sílice y un proyecto de hexafluorofosfato de litio de 10.000 toneladas al año, cuya escala es comparable al volumen de productos químicos de fluorosilicio previsto en el proyecto de Jiangxi Ruichang.
Como las ventas y los precios de los principales productos de la empresa siguen subiendo, se prevé que el beneficio neto de la empresa atribuible a la madre de 22-24 años sea de 1.626, 2.255, 2.636 millones de yuanes (previsión original de 22-23 años: 1.481, 1.851 millones de yuanes), de acuerdo con empresas comparables de 22 años 14 veces la relación P/E, para dar un precio objetivo de 17,5 yuanes y mantener una calificación de compra.
Riesgos: fluctuaciones de los precios de los productos y las materias primas; riesgos macroeconómicos a la baja; el avance de los nuevos proyectos no es el esperado.
