Informe detallado: La rápida expansión de la capacidad instalada protegerá el crecimiento de los beneficios de la empresa
El doble objetivo de carbono promueve la transformación de la estructura energética y mantiene el rápido crecimiento de la energía eólica instalada
El objetivo del “doble carbono” plantea nuevos requisitos para la optimización y transformación de la estructura energética de China, y se espera que la energía eólica instalada mantenga un rápido crecimiento. Con el rápido crecimiento de las nuevas instalaciones energéticas y el aumento de la proporción de proyectos asequibles, el impacto del stock de subvenciones en mora será cada vez menor, y se espera que el problema del stock de subvenciones reciba gradualmente la atención de la política y mejore.
Una sólida trayectoria accionarial ayudará a abrir vías de financiación para la empresa
La empresa cuenta con el respaldo de la Comisión de Supervisión y Administración de Activos Estatales de Tianjin y el Banco de Desarrollo de China, con fuertes accionistas y fuertes ventajas de marca. La empresa ha introducido activamente capital industrial como Three Gorges Capital, Goldwind Capital y Tbea Co.Ltd(600089) mediante la emisión de acciones adicionales para lograr una estructura accionarial optimizada. La empresa ha ido creando un amplio abanico de canales de financiación indirecta, que pueden garantizar más adecuadamente la fluidez de la cadena global de capital y reducir eficazmente los costes de financiación.
Rápida expansión de la escala de la empresa y eficiencia operativa líder en la industria
La empresa ha seguido logrando una rápida expansión de la capacidad instalada conectada a la red mediante el desarrollo independiente y las adquisiciones externas de proyectos fotovoltaicos y eólicos, añadiendo 3.122 MW de capacidad conectada a la red en 2021, lo que supone un aumento del 63% interanual. Además, la empresa está ampliando activamente sus servicios de almacenamiento de energía, energía de hidrógeno, comercio de energía, red de distribución incremental y otras formas de ampliación de la energía.
Cobertura por primera vez con una calificación de “Hold”.
Esperamos que la empresa logre unos ingresos de 2.645 millones de RMB (un 38,61% de aumento interanual), 3.571 millones de RMB y 4.764 millones de RMB de 2022 a 2024, lo que representa un crecimiento compuesto del 35,66% en los próximos tres años sobre la base de 2021, y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 5,30 RMB (un 4,63% de aumento interanual), 838 RMB y 1.239 millones de RMB. El capital social total es de 1.536 millones de acciones, que corresponden a un BPA de 0,34, 0,55 y 0,81 yuanes. El 18 de julio de 2022, el precio de la acción es de 7,53 yuanes, lo que corresponde a un valor de mercado de 11.600 millones de yuanes, el PE de 20222024 es de unas 22, 14 y 9 veces. Para nuestra primera cobertura, tenemos una calificación de “Hold”.
