Informe de la empresa: Contrato de venta a largo plazo de sustratos de carburo de silicio conductores
Vista del núcleo
Evento.
El 21 de julio, la empresa publicó el “Anuncio sobre la firma de un importante contrato”.
Comentario.
El sustrato de carburo de silicio conductor de 6 pulgadas obtuvo un contrato de venta a largo plazo de aproximadamente 1.393 millones de RMB. La empresa y el cliente E firmó un contrato de venta de larga duración, acordó que a partir de 2023 a 2025, la empresa y la filial de propiedad total de la empresa Shanghai Tianyue a la otra parte del contrato de ventas de productos de sustrato de carburo de silicio conductor de 6 pulgadas, de acuerdo con el contrato de referencia anual precio unitario medido (el dólar estadounidense a RMB tipo de cambio de 6,7 de traducción), se espera que incluya las ventas de impuestos por un importe total de 1,393 millones de RMB en tres años.
Los sustratos conductores de la empresa han sido certificados conforme a la normativa de automoción IATF 16949, y la respuesta de los clientes es positiva. Los sustratos conductores de la empresa pueden cumplir básicamente con la norma de índice de parámetros MOSFET. dispositivos mosfet en el campo industrial y el campo de la nueva energía del automóvil es ampliamente utilizado, la empresa ha sido IATF16949 certificación del sistema de regulación de la automoción, los clientes aguas abajo para enviar muestras de los resultados de retroalimentación son también muy positivos.
La construcción del proyecto Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) avanza activamente, y la planta de Jinan se ha ajustado parcialmente a la capacidad de producción de tipo conductor. La compañía tiene la intención de invertir 2,5 mil millones de yuanes en Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) la construcción de la capacidad de producción de sustrato de carburo de silicio conductor de 6 pulgadas, se espera que alcance el 100% de la producción en 2026, añadirá la capacidad de producción de material de sustrato de carburo de silicio de alrededor de 300000 piezas / año. Afectada por la epidemia de Shanghai, la planta de Jinan de la compañía será parte de la capacidad semi-aislada ajustada a la producción de sustrato conductor de 6 pulgadas, ha formado un pequeño lote de suministro a algunos clientes, el suministro de sustrato conductor de 6 pulgadas a granel en la planta de Shanghai será liberado uno tras otro después de la producción.
Las empresas automovilísticas han lanzado modelos de plataforma de 800V para acelerar la penetración de los dispositivos de carburo de silicio. Se espera que el Xiaopeng G9, el primer modelo de producción en serie de China basado en la plataforma SiC de alto voltaje de 800V, salga a la venta en el tercer trimestre de este año. El 15 de junio se presentó oficialmente el ES7, un SUV eléctrico inteligente de tamaño medio con una plataforma de propulsión eléctrica de alta eficiencia de segunda generación que aplica módulos de potencia SiC, 3,9 segundos para la aceleración de 100 km y un paquete de baterías de autonomía estándar (75kWh) con una autonomía CLTC de 485 km y se espera que las entregas comiencen el 27 de agosto. La demanda de sustratos de carburo de silicio conductores seguirá aumentando con el lanzamiento acelerado de modelos equipados con dispositivos de carburo de silicio.
Previsión de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de la compañía en 20222023/2024 atribuible a la madre de 158 / 182 / 214 millones de yuanes, correspondiente al precio de la acción del 21 de julio PE fueron 165 / 143 / 122 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Riesgo: la investigación y el desarrollo de sustratos conductores no son los esperados, el rendimiento no es el esperado.
