Crecimiento constante en los resultados semestrales, se espera que la rentabilidad siga mejorando con la disposición multidisciplinar
Evento: La compañía publicó el informe semestral 2022, 22H1 logró ingresos de 487 millones de yuanes, un aumento del 22,15% interanual, para lograr el beneficio neto atribuible a la madre de 85,04 millones de yuanes, un aumento del 17,37% interanual, para lograr el beneficio neto deducible atribuible a la madre de 80,33 millones de yuanes, un aumento del 22,03%.
Crecimiento estable de los ingresos y el beneficio neto, la rentabilidad mejora secuencialmente
En el 22S1, el negocio principal de la empresa continuó mejorando y optimizando, y su capacidad global de provisión de soluciones siguió mejorando. En el 22S1 se alcanzaron unos ingresos de 487 millones de RMB, un aumento del 22,15% interanual, y se logró un beneficio neto atribuible a la madre de 85,04 millones de RMB, un aumento del 17,37% interanual. Entre ellos, el terminal inteligente de información del automóvil obtuvo unos ingresos de 335 millones de RMB, lo que supone un aumento del 33,24% respecto al mismo periodo del año anterior. En un solo trimestre, la empresa obtuvo unos ingresos de 277 millones de RMB en el 22T2, con un aumento del 12,63% interanual y del 31,96% interanual; y logró un beneficio neto atribuible a la madre de 66,1 millones de RMB, con un aumento del 38,52% interanual y del 249% interanual. En cuanto a las regiones de venta, América del Norte creció un 32%, Europa un 32%, África un 14% y Oceanía un 13%; el mercado chino siguió manteniendo sus esfuerzos de desarrollo, creciendo un 14% respecto al mismo periodo del año anterior.
En cuanto a la rentabilidad, la empresa ha mejorado en términos intertrimestrales. Los márgenes de beneficio bruto y neto del 22S1 fueron del 32,10% y el 17,48% respectivamente, con un descenso de 4,13 y 0,71 puntos porcentuales en términos interanuales; los márgenes de beneficio bruto y neto del 22T2 fueron del 33,18% y el 23,88%, con un descenso de 2,07 puntos porcentuales y un aumento de 4,46 puntos porcentuales en términos interanuales, y un aumento de 2,51 y 14,85 puntos porcentuales en términos secuenciales.
En cuanto a los gastos de I+D, los gastos de I+D de la empresa en el 22S1 fueron de 49.666600 RMB, lo que representa el 10,21% de los ingresos, con un aumento del 24% interanual. Una alta proporción de inversión en I+D es la clave para mantener la competitividad básica de la empresa. A 30 de junio de 22, la empresa tenía 113 patentes autorizadas, con 13 nuevas añadidas este año, 111 patentes chinas (incluyendo 46 patentes de invención, 62 modelos de utilidad y 3 patentes de diseño), con 13 nuevas añadidas este año, y otras 85 patentes en proceso de aceptación; la empresa tenía 167 derechos de autor de software, con 2 nuevas añadidas este año; la empresa tenía 2 patentes internacionales. La empresa cuenta con un total de 285 personas en I+D, lo que supone un aumento del 6,34% respecto al mismo periodo del año anterior, y el equipo de I+D se ha ido ampliando.
Apoyarse en la plataforma de comercio electrónico para aprovechar el mercado de la gestión de la trazabilidad animal y seguir explorando nuevos ámbitos
(1) La plataforma de comercio electrónico lanzada por la empresa para productos de seguimiento y rastreo de animales también comenzó a dar resultados, con productos de rastreo de animales que lograron ingresos de casi 18 millones de RMB en la primera mitad de 2022, lo que representa un aumento interanual del 21%. A través de contactos con los gobiernos locales, la empresa completó con éxito pedidos de licitaciones gubernamentales en Sudáfrica y Botsuana, abriendo así aún más el mercado local. La empresa seguirá ampliando su plataforma de comercio electrónico y continuará aprovechando las ventajas de la marca Lide y la acumulación de mercado al tiempo que mejora continuamente todo el ciclo de negocio, y continuará aprovechando el mercado mundial de gestión de la trazabilidad de los animales apoyándose en los canales de venta establecidos por la empresa a nivel mundial. 2) Al tiempo que se centra en el desarrollo de su negocio principal, la empresa seguirá explorando nuevas aplicaciones y nuevas áreas del mercado, optimizando su estructura de productos y ayudando a escalar su negocio. Siempre hemos insistido en “convertirnos en el principal proveedor de equipos y tecnología de IoT del mundo”.
Reducción del impacto negativo de la epidemia, abundantes pedidos en mano y un futuro prometedor para el panorama competitivo
En el primer semestre de 2022, la epidemia en China fue más grave, lo que provocó ciertas restricciones en la expansión del mercado del equipo de ventas en China. En la fecha de publicación del informe semestral, la empresa tenía pedidos en cartera por valor de unos 580 millones de RMB, con un flujo continuo de pedidos, un corto plazo de entrega de productos y una gran capacidad de realización. De acuerdo con la situación actual del mercado, algunos competidores extranjeros se retirarán gradualmente del mercado de terminales y entrarán en el mercado de servicios de operación en el futuro, convirtiéndose en clientes potenciales de la empresa. El desarrollo del mercado de la logística fina y de los vehículos de dos ruedas también ampliará las áreas de aplicación de los productos de la empresa, lo que tendrá un impacto positivo en el negocio de la empresa.
Previsión de ganancias y consejos de inversión: Con la normalización de las epidemias en el extranjero, la estrategia de mercado de la empresa ajustada a Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) modo combinado de fortalecimiento de la marca corporativa, la visión a medio y largo plazo con el número de dispositivos de la IO siguen creciendo rápidamente, se espera que la empresa siga beneficiándose. Se espera que el beneficio neto de la empresa entre 22 y 24 años sea de 250 millones, 340 millones de yuanes y 430 millones de yuanes, lo que corresponde a un PE entre 22 y 24 años de 27/19/15x, manteniendo la calificación de “mantener”.
Riesgos: fricciones en el comercio internacional y riesgo de volatilidad del mercado, por el riesgo de impacto de la epidemia COVID-19, el desarrollo de nuevos negocios no es el esperado, el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio, la entrega de pedidos no es la esperada, la tensión de suministro del aumento del precio de las materias primas, etc.
