Cambio en la participación de control finalizado, certeza de crecimiento mejorada
La compañía anunció recientemente que la compañía recibió el control este Luzhong Investment envió “en el envío del Gobierno Popular del Condado de Yiyuan para terminar Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) acciones de propiedad estatal para ser transferido sin compensación carta”, que aclara que el Gobierno Popular del Condado de Yiyuan y Kaisheng Grupo decidió no implementar Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) transferencia de capital sin compensación trabajo relacionado, Kaisheng Grupo y partes relacionadas también no suscriben Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) esta oferta no pública de acciones. También está claro que el gobierno popular del condado de Yiyuan y Luzhong Investment seguirán apoyando el desarrollo saludable de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) de acuerdo con la estrategia existente, garantizarán la estabilidad del equipo de gestión y la producción y el funcionamiento de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , seguirán apoyando la oferta no pública de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) y apoyarán la ejecución del proyecto de recaudación de fondos según lo previsto; también está claro que Luzhong Investment garantizará la estabilidad de la participación de control de la empresa y no reducirá su participación en la empresa en los próximos seis meses. La transferencia de la participación de control se dio por terminada y la empresa no reducirá su participación en los próximos seis meses.
202108, el Gobierno Popular del Condado de Yiyuan y el Grupo Kaisheng firmaron un Acuerdo Marco de Cooperación Estratégica (el “Acuerdo Marco”) para transferir 65,45 millones de acciones de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) (el 11% del capital social total) en poder de Lu Zhong Investment, una empresa de inversión estatal dependiente de la Compañía. (11% del capital social total) en manos de su sociedad estatal de inversiones, Luzhong Investment, se transferirá al Grupo Kaisheng sin compensación; también está previsto que los derechos de voto del resto de las acciones en manos de Luzhong Investment (10,75% del capital social total) se deleguen en el Grupo Kaisheng. Si el asunto se completa, el control real y el accionista mayoritario de la Compañía cambiarán. Este anuncio aclara que el Acuerdo Marco se da por terminado, lo que significa que el accionista mayoritario de la Compañía permanece estable y no se modificará.
Creemos que la finalización de este asunto tendrá un impacto positivo en las expectativas del mercado y en el desarrollo de la Compañía, principalmente en los siguientes aspectos: 1) El mercado tenía ciertas preocupaciones sobre la incertidumbre que suponía el cambio de los accionistas mayoritarios en la fase inicial, incluyendo el ritmo de la transferencia de capital y la influencia de los nuevos accionistas mayoritarios en la motivación de la gestión de la Compañía y las ideas/estrategias de desarrollo. Ayudará a la empresa a continuar con la estrategia de desarrollo / pensamiento del período anterior, y al mismo tiempo es propicio para mantener la estabilidad de la gestión existente para continuar; 2) la carta de investigación temprana de la SEC sobre los asuntos de aumento fijo de la empresa expresó su preocupación por el cambio de los accionistas mayoritarios para introducir la competencia potencial, la terminación del asunto es eliminar simultáneamente esta preocupación, o propicio para los asuntos de aumento fijo para promover más suavemente la base de desarrollo a medio y largo plazo de la empresa.
22fy puede ser el punto de partida para que la empresa vuelva a crecer, los márgenes de los productos tradicionales o volver gradualmente
Creemos que 22fy puede ser el punto de partida para la empresa para crecer de nuevo, la principal fuerza impulsora puede ser la empresa de botellas moldeadas de borosilicato y la producción de sellado pre-llenado y las ventas de alto crecimiento. 21h2 la empresa puso en funcionamiento tres nuevos hornos para botellas moldeadas de borosilicato, la capacidad de producción marcó el comienzo de un rápido aumento, y la oferta y la demanda son fuertes. 21fy alrededor del final de la capacidad de producción de botellas moldeadas de borosilicato de la empresa puede estar cerca de 1 mil millones, la expansión de la capacidad aún continúa, beneficiándose de la demanda aguas abajo de alto auge (evaluación de la consistencia rápida La capacidad de producción de la empresa continuará expandiéndose, beneficiándose de la elevada demanda de las fases posteriores (el rápido progreso de la evaluación de la consistencia y el elevado crecimiento de los productos biológicos hacen que la tasa de penetración de los MBS aumente más rápidamente). Además, la demanda de precargas también sigue siendo de alto auge, la capacidad de producción de la empresa puede seguir creciendo más rápido. Por otra parte, la empresa 21q4 promover sin problemas el ajuste de precios al alza, 22q1 efecto se ha reflejado, la presión de los costos o aliviar gradualmente la posterior, o también impulsar los márgenes de los productos tradicionales de retorno al alza.
El líder de las botellas moldeadas inicia una nueva etapa de desarrollo, y mantiene la calificación de “comprar”.
La empresa se convirtió en una experiencia líder en botellas moldeadas para verificar la excelente capacidad de gestión de la dirección, en botellas moldeadas de borosilicato, sello pre-llenado y otro crecimiento de las ventas de nuevos productos para que la empresa crezca de nuevo para inyectar nueva vitalidad, 22fy fundamentos de la empresa o cumplir con un importante punto de inflexión. La finalización de la cesión de la participación de control ha consolidado la certeza de volver a crecer, y se recomienda prestar atención al valor de inversión de la empresa. Mantener el beneficio neto de la empresa de 22-24 de 8,7/1,07/1,27 mil millones, YoY +46%/24%/19%, mantener el precio objetivo de la empresa de 36,40 yuanes (correspondiente a 22 años PE alrededor de 25x), mantener la calificación de “comprar”.
Riesgos: fluctuaciones de los costes; lanzamiento de nuevas capacidades de producción y ventas inferiores a las previstas; deterioro del entorno del comercio exterior, etc.
