Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) )
Conclusiones y recomendaciones:
Las últimas investigaciones sobre los módulos de Internet de las cosas celulares y los rastreadores de chipsets en todo el mundo muestran que los envíos de módulos de Internet de las cosas celulares aumentaron un 35% año tras año en el primer trimestre de 2022. Entre ellos, los envíos de módulos celulares de Internet de las cosas de Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Sus envíos de módulos superan a los 10 proveedores combinados y ocupan una posición de liderazgo en siete de cada diez mercados clave del mundo.
La empresa enriquece continuamente la matriz de productos, aumenta la red de vehículos grandes y el diseño del negocio 5G, construye el futuro punto de crecimiento del rendimiento, la ventaja de escala es notable. Valoramos el crecimiento de la empresa y damos una calificación de “comprar”.
En el primer trimestre de 2022, los envíos mundiales de módulos de Internet de las cosas celulares aumentaron un 35% año tras año, mientras que los envíos de módulos de Internet de las cosas celulares de la empresa aumentaron un 77% año tras año, lo que representa el 38% del total mundial, y siguen ocupando el primer lugar en el mundo. Se espera que con el crecimiento continuo de la demanda descendente y la mejora del efecto de escala de la empresa, el rendimiento futuro siga aumentando.
La presión de la cadena de suministro sigue disminuyendo, se espera que el margen bruto se recupere y la rentabilidad siga mejorando: en el primer trimestre de 22 años, el margen bruto de la empresa se ha estabilizado y se ha recuperado, principalmente debido a la reducción de la escasez de chips aguas arriba, y se espera que el margen bruto de la empresa se acelere en el futuro con la disminución de los factores de perturbación de la situación epidémica y la posible disminución de los precios de los chips, y la presión de los costos se transmita gradualmente a la baja por la empresa superpuesta. Por otra parte, se espera que la tasa de gastos de I + D siga mejorando y la rentabilidad de la empresa siga mejorando debido a la mejora de la distribución de la línea de producción de I + D y a la desaceleración del crecimiento del personal de I + D.
El 24 de mayo, la empresa anunció que su módulo de comunicación 5G había completado con éxito la puesta en marcha conjunta con la Plataforma jetsong xorin y la pasarela de computación Edge AI, y que la empresa seguiría cooperando con Yingwei Daga y desarrollando continuamente el campo 5gaiot. Esta unión combinará el excelente rendimiento de red del módulo de la empresa y el poder de computación de jetson AG xorin, acelerará la aplicación de aiot de alta densidad de computación, como el escenario de partículas grandes, la optimización de la estructura del producto de la empresa y la mejora de la rentabilidad. Recientemente, la empresa anunció la cooperación con Qualcomm en el lanzamiento de productos de módulos inteligentes ganó la licitación con éxito Byd Company Limited(002594) proyecto de cabina inteligente. El módulo inteligente se basa en la Plataforma de chips Qualcomm 8155, que enriquece el diseño del producto del módulo de regulación de vehículos de la empresa, y también impulsará a la empresa a consolidar aún más sus ventajas en el campo de la red de vehículos, impulsando el crecimiento futuro.
Previsión de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de la empresa 2022 – 2023 sea de 625 / 918 millones de yuan, yoy es respectivamente + 74,42% / 46,98%, EPS es respectivamente 4,30 / 6,31 Yuan, el precio actual de las acciones a corresponde a pe 43 y 30 veces, dar “comprar” sugerencias de inversión.
