Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) )
Conclusiones y recomendaciones:
El 27 de junio, se celebró una conferencia de prensa sobre el libro blanco y los nuevos productos para el funcionamiento Mundial del electrolito, en la que se anunciaron nuevos aglutinantes de baterías de litio no fluoradas, disolventes de sustitución nmp y selladores de módulos de baterías de energía. Además, la empresa también ha llegado a una cooperación estratégica con Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) \
Como empresa líder en electrolitos, la empresa sigue innovando y manteniendo un rápido crecimiento. El lanzamiento de este nuevo producto ha enriquecido aún más el rompecabezas estratégico de la empresa en la placa de litio, marcando la mejora de la distribución de materiales de litio de la empresa. La empresa sigue creciendo con suficiente motivación para mantener la calificación de “comprar”.
Capacidad de diseño global, cubriendo los principales grupos de clientes: la capacidad de electrolito de la empresa aumentó rápidamente, a finales de 2021, la capacidad de producción de 206000 toneladas, la capacidad de producción de 22 se espera que alcance 746000 toneladas, teniendo en cuenta que la capacidad de la planta de Ningde cuesta arriba necesita un cierto tiempo, se espera que los envíos de 22 a ños sean de 350000 toneladas; En el extranjero, la capacidad de planificación de la empresa en Alemania y Bélgica es de 213000 toneladas, la capacidad de planificación de los Estados Unidos es de 200000 toneladas, tres fábricas para cubrir a los principales clientes; Por parte de China, la capacidad total prevista asciende actualmente a 1.626000 toneladas, de las cuales 96.000 toneladas corresponden a la planta de Phoenix, 30.000 toneladas a la planta de Tianjin, 400000 toneladas a la planta de Liyang (200000 toneladas se han puesto en funcionamiento en la primera fase), 150000 toneladas a la planta de Longshan, 450000 toneladas a la planta de Ningde (se espera que entre en funcionamiento en septiembre), 200000 toneladas a la planta de Jiangmen (se prevé que entre en funcionamiento en 2023) y 300000 toneladas a la planta de Sichuan con cero emisiones de carbono. La planificación de la capacidad de la empresa cubrirá a los clientes clave y reducirá aún más el tiempo de respuesta. Además, se aprovecharán las ventajas de la integración y se reducirán continuamente los costos y aumentarán los beneficios.
Lanzamiento de nuevos aglutinantes, innovación continua para el crecimiento: la empresa también introdujo una serie de nuevos productos, incluyendo cuatro nuevos aglutinantes, disolventes de sustitución nmp y módulos de baterías de energía selladores. En cuanto a los aglutinantes, la empresa ha publicado cuatro aglutinantes positivos y negativos, tinctivep124, t126, k112 y e124. El aglutinante positivo p124 se aplica principalmente a los escenarios ncm y LCO, y t124 se aplica a los escenarios LFP, que pueden reemplazar al PVDF. El aglutinante negativo k112 puede reemplazar la CMC, y la eficiencia de engrosamiento es mayor, la adición de 0,7% puede alcanzar la CMC 1,5% de la estabilidad del tamaño. E124 puede lograr la integración del engrosamiento de la Unión y la sustitución completa de la integración CMC + SBR. En la actualidad, el aglutinante de la empresa ha entrado en el proceso de certificación de muchos clientes, la capacidad de producción ha alcanzado las 5.000 toneladas, la capacidad de producción se duplicará en los próximos 3 – 5 años.
Nuevo disolvente e100, la sustitución perfecta del nmp: la empresa libera el nuevo disolvente tinctivee100, con el mismo rendimiento de la batería y la estabilidad del gel que el nmp, puede coincidir perfectamente con la tecnología de procesamiento existente. En comparación con el disolvente tradicional nmp, e100 tiene ventajas en seguridad y costo, y e100 tiene un riesgo de toxicidad no reproductiva. El punto de inflamación es de 12 ℃ y la seguridad es mayor. El punto de ebullición es inferior a 15℃, la pérdida es inferior; La ventaja de costo es obvia. El nuevo aglutinante y el disolvente construyen la nueva solución de unión positiva y negativa de la empresa, que ayuda a la industria a avanzar.
Soluciones de extremo de paquete impulsadas por nuevos materiales: la empresa propone soluciones sistemáticas de extremo de paquete alrededor de cuatro dimensiones: diseño ligero, ignífugo, gestión de balance térmico y sellado estructural. En cuanto a la ligereza y la pirorretardancia, la empresa ha introducido elastómeros de espuma y elastómeros de baja densidad, que pueden reducir al máximo el peso, reducir la vibración y garantizar el aislamiento térmico y la pirorretardancia del núcleo eléctrico. En el aspecto de la gestión del balance térmico, la empresa introdujo gel de alta conductividad térmica con conductividad térmica de 1,0 – 4,0 W / (m·k) y gel de alta conductividad térmica de 0,5 – 3,0 W / (m·k). Con el fin de mejorar la conducción de calor, equilibrar el campo de temperatura, aumentar la densidad de energía de la batería de energía, prolongar la vida útil.
Muchos socios firmaron acuerdos de cooperación estratégica: la empresa firmó acuerdos de cooperación estratégica con Gotion High-Tech Co.Ltd(002074)
Previsión de beneficios: teniendo en cuenta que el auge de la nueva industria energética es fuerte, los proyectos de construcción en curso de la empresa son ricos, el crecimiento es fuerte, se espera que la empresa 2022 / 2023 / 2024 logre un beneficio neto de 45 / 60 / 75 mil millones de yuan, yoy + 104% / + 34% / + 25%, EPS equivalente a 2,34 / 3,13 / 3,90 Yuan, el precio actual de las acciones a corresponde a pe 27 / 20 / 16 veces, la valoración es baja, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1, los precios de los productos de la empresa no están a la altura de las expectativas; 2. El progreso del proyecto en construcción es inferior a lo previsto.
