Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) ( Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) )
Se propone invertir 400 millones para construir la base de fabricación inteligente de Suzhou en el este de China y ayudar a la empresa a crecer hacia arriba
Según el anuncio de la empresa: la empresa tiene previsto invertir 400 millones de yuan para construir la base de fabricación inteligente jinchen en China Oriental. Dirección de construcción: Suzhou Taihu Science and Technology Industrial Park. Se prevé que el proyecto de la primera fase (que abarca 15,06 MU) comience a construirse plenamente después de obtener el permiso de construcción y se complete en un plazo de dos a ños, mientras que el proyecto de la segunda fase abarca 25,65 Mu.
Objetivo de la construcción: se centra principalmente en la investigación y el desarrollo de equipos fotovoltaicos y componentes, equipos de línea de producción automatizada, industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Mejorará aún más la distribución de la capacidad de la empresa para satisfacer las necesidades del desarrollo empresarial y el mercado.
El Centro de gravedad de la empresa ha cambiado completamente a Suzhou: la empresa ha trasladado su dirección de oficina a Suzhou en 2020 (anteriormente en Yingkou). Según el informe anual 2021 de la empresa, el número de empleados de las principales filiales de la empresa (principalmente en Suzhou) ha llegado a 1.155, lo que representa el 83% del número total de empleados de la empresa. En el futuro, con la puesta en marcha gradual de la base de fabricación inteligente de la empresa en Suzhou, la ventaja de la cadena industrial en la región de Jiangsu y Zhejiang ayudará a la empresa a acelerar el despegue en el campo de los equipos de células fotovoltaicas.
Equipo fotovoltaico hjt: el primer pecvd microcristalino se instaló en jinneng; Eficiencia objetivo 25% +; Construcción de laboratorios hjt
En marzo de 2022, el primer equipo microcristalino hjtpecvd de la compañía llegó a jinneng Science and Technology, y planea construir el laboratorio hjt / topcon, promoverá la eficiencia de conversión de la producción de baterías hjt al 25%. Antes de esto, el equipo pecvd de hjt amorfo ha sido verificado por la línea de producción jinneng. La eficiencia media de 166 chips de batería de tamaño es de 24,38% y la eficiencia media óptima del lote es de 24,55%.
Fuerza técnica: la empresa en participación con H 2gemini de Alemania (los miembros clave han trabajado en materiales de aplicación, mayerberg, Schmid, etc.) ha establecido Gemini jinchen. La fuerza técnica + la industria del mecanismo de acciones es líder. El equipo pecvd tiene las ventajas de una gran capacidad de producción y bajo costo.
Espacio de mercado de pedidos de equipos hjt: Se espera que el espacio de mercado de pedidos de equipos hjt supere los 40.000 millones de yuan en 2025 y que CAGR sea del 80% en 2020 – 2025. Si el tipo de interés neto se mantiene en el 20% (beneficio neto de 8.000 millones de yuan), dar 25 veces PE, calcular el valor de mercado total razonable de la industria de equipos hjt 200000 millones de yuan. Juzgamos a la empresa en la industria de equipos hjt líder en el diseño, si el progreso sin problemas se beneficiará plenamente.
Topcon equipment: 25.53% Efficiency was obtained by Ningbo Institute of Chinese Academy of Sciences; Pecvd recibió 3 importaciones de clientes
A partir de 2019, la empresa cooperó con el equipo del Instituto de materiales de Ningbo de la Academia China de Ciencias en el desarrollo de equipos de pecvd tubulares de producción en masa y ayudó al Instituto de Ningbo de la Academia China de ciencias a obtener un registro de eficiencia del 25,53%. En la actualidad, la empresa topcon Pipe pecvd ha importado en total a 3 clientes: jingke, jingao, Risen Energy Co.Ltd(300118) . La eficiencia media de la batería topcon de tipo N es superior al 24% (la eficiencia máxima es del 24,5%). Al mismo tiempo, se ha logrado un avance en el desarrollo de equipos de dos en uno, que es uno de los pocos equipos básicos de producción en masa fotovoltaicos desarrollados por China antes que los fabricantes de equipos en el extranjero, con derechos de propiedad intelectual totalmente independientes, y que ha recibido gran atención de la industria.
Previsión de beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1,4 / 2 / 280 millones de yuan, un aumento del 124% / 48% / 40% con respecto al a ño anterior, lo que corresponde a un PE de 85 / 58 / 41 veces. Teniendo en cuenta la escasez de Heterounión fotovoltaica de la empresa, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la velocidad de propulsión de la batería hjt no es la esperada; La expansión de la producción aguas abajo fue menor de lo esperado.
