Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) ( Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) )
Puntos de inversión
El 21 de junio de 2022, la empresa publicó el anuncio sobre la revisión y modificación de la abreviatura de valores por el Consejo de Administración. El 4 de julio de 2022, la abreviatura de la empresa fue cambiada de ” Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) ” a “acciones de campo de oro”, confirmando el diseño estratégico de La nueva energía. La empresa desarrolla activamente el material magnético permanente ND – fe – B y la línea plana de alta tensión de los nuevos vehículos de energía como el núcleo del negocio de procesamiento profundo de cobre. El 21 de junio de 2022, la empresa publicó el anuncio sobre el examen por el Consejo de Administración de la modificación de la abreviatura de los valores, en el que se decidió cambiar el nombre de la abreviatura de la empresa por el de “jintian shares” el 4 de julio de 2022.
Se prevé que la capacidad de producción de la línea plana de la empresa se amplíe a 60.000 toneladas en 26 años y que la nueva demanda de la línea plana de alta tensión de 800 V se distribuya activamente. La capacidad de línea plana de 20.000 toneladas se completará en 2022, la capacidad de línea plana de 40.000 toneladas se completará en 2026 y se prevé que la capacidad de línea plana alcance un total de 60.000 toneladas para 2026. La Plataforma de 800v presenta mayores requisitos para la resistencia Corona de los cables planos, y la empresa ha establecido el negocio de los cables planos de alta tensión. En comparación con el motor de alambre redondo, el motor de alambre plano tiene una ventaja de rendimiento. Se prevé que la demand a mundial de alambre plano de los nuevos vehículos de energía será de 225100 toneladas para 2025, con una escala de mercado de 14.182 millones de yuan, y gagr = 39,02% para 2020 – 2025. La contribución de las empresas de línea plana al crecimiento futuro del Rendimiento ha mejorado gradualmente.
Veteranos de la industria del imán permanente, se espera que la empresa de 24 años de alto rendimiento ND – fe – B capacidad de producción de hasta 13.000 toneladas, la rentabilidad de los productos en el primer nivel de la industria. La distribución de la empresa de materiales ndfeb durante 21 años, marca completa, tecnología madura, la capacidad de producción actual de la empresa de 5.000 toneladas, los principales campos de aplicación son la energía eólica, los vehículos de nueva energía, los motores industriales, la electrónica de consumo, los instrumentos médicos, como los productos de alto margen bruto de la empresa en 2023 y 2024 Baotou fase I, fase II materiales magnéticos permanentes ndfeb de alto rendimiento se espera que la capacidad total de producción de 13.000 toneladas. La rentabilidad de los materiales magnéticos permanentes ND – fe – B de la empresa ocupa el primer lugar en la industria. La tasa bruta de beneficio de los materiales magnéticos ND – fe – B se mantuvo entre el 21% y el 25% entre 2018 y 2021, en comparación con los principales materiales magnéticos permanentes ND – fe – B durante el mismo período. El precio unitario de los materiales magnéticos ND – fe – B en 21 años es de 340000 Yuan / tonelada, cerca de 350000 Yuan / tonelada en el mismo período.
Líder de procesamiento de cobre, la capacidad de producción se expandió rápidamente, se espera que la capacidad de procesamiento de cobre de la empresa alcance 2,39 millones de toneladas en 24 años. Se prevé que la capacidad de procesamiento de cobre de la empresa se amplíe a unos 2 millones de toneladas en 2022, y que la capacidad de producción de 120000 toneladas de tiras de aleación de cobre desembarcadas se complete y ponga en funcionamiento en 2024, junto con 150000 toneladas de nuevos proyectos y la liberación de toda la capacidad de producción, se prevé que la capacidad de procesamiento de cobre de la empresa alcance 2,39 millones de toneladas para 2025. En 2020 – 2025, la capacidad de procesamiento de cobre de la empresa gagr = 12,27%, la empresa continúa expandiendo la producción, mejorando la producción y las ventas futuras de procesamiento de cobre.
Sugerencias de inversión: la mejora de la calidad de la capacidad de producción de la empresa, junto con el procesamiento de cobre (incluida la línea plana), la nueva capacidad de producción de neodimio – hierro – boro de alto rendimiento y el volumen de producción, las previsiones de ingresos de 22 a 24 años de la empresa son 101514, 108073, 114,0 millones de yuan, respectivamente; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 9,60, 11,91 y 1.310 millones de yuan, respectivamente. Correspondiente a 22 – 24 años pe11.93, 9.61, 8.74 veces, mantener la calificación de compra de la empresa.
Sugerencia de riesgo: la producción de cobre no es la esperada; El rendimiento de la línea plana es inferior a lo esperado; Intensificación de la competencia en la industria del neodimio, el hierro y el boro
