Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) ( Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) )
Evento: en la noche del 28 de junio de 2022, la compañía anunció la intención de recaudar no más de 2.925 millones de yuan para la emisión de acciones a objetos específicos para la construcción de 950000 inversores de serie, la construcción de centrales eléctricas distribuidas y la compensación de corriente.
La demanda distribuida es fuerte, la expansión de la producción se ajusta a la demanda del mercado. Desde 2022, la escasez de energía se ha intensificado y el mercado distribuido en el extranjero está en auge. Esperamos que Europa y Brasil se dupliquen más en 2022, la demanda distribuida ha aumentado, la demanda de la cadena de grupo es fuerte, 2022q1 Grupo de envío de la cadena de 18 – 200000 unidades, 2022q2 ciclo de crecimiento del 20% – 30%. En junio de 2022, la capacidad de inversión de la empresa era de 370000 unidades al a ño, la tasa de utilización de la capacidad era alta, la capacidad de construcción en construcción era de 400000 unidades, además de la ampliación de la recaudación de fondos, la capacidad nominal de inversión de la empresa alcanzaría los 1,72 millones de unidades, la capacidad real alcanzaría los 5 millones de unidades +, el Grupo de compatibilidad de la capacidad de producción y el inversor de almacenamiento de energía, la expansión aliviaría eficazmente la tensión de la capacidad de producción y satisfaría la creciente demanda en el futuro, y aumentaría la capacidad de almacenamiento de energía, el inversor de alta potencia, etc. Es ventajoso para optimizar la estructura del producto de la empresa, ampliar la cuota de mercado y la rentabilidad de la empresa.
Acelerar la diversificación de la distribución para proporcionar un flujo de caja estable y ayudar a los usuarios a explotar los recursos. En febrero de 2022, la empresa recaudó 770 millones de yuan para construir una central eléctrica distribuida de Techo Industrial y comercial de 194 MW, sobre la base de lo cual se ajustó al alto aumento de la distribución. La empresa recaudó 950 millones de yuan para construir una central eléctrica distribuida de uso doméstico de unos 243 MW, amplió aún más la escala de producción de energía nueva y aceleró el diseño diversificado de la empresa. La construcción de la central eléctrica distribuida también proporcionará ingresos estables y flujo de caja para la empresa, y ayudará a la empresa a desarrollar los recursos de techo de uso doméstico. Ayuda a mejorar la rentabilidad de la empresa.
Los envíos en serie aumentaron y el almacenamiento de energía aumentó. Con el aumento de la demanda distribuida, el aumento de los precios de la energía y el estallido de la demanda de almacenamiento de los hogares, el rápido crecimiento de los envíos de la cadena de grupos de empresas y el almacenamiento de energía, esperamos que la cadena de grupos jinlang envíe 1,1 millones de unidades en todo el año, con un aumento del 60%; ¡Almacenamiento de energía 2022h2 envío de 240000 unidades +, 2022 envío anual de 300000 unidades, un aumento de 9 – 10 veces, esperamos 2023 Grupo de envíos en serie de 1,3 millones de unidades, con un aumento del 18%, almacenamiento de energía para seguir aumentando 2 – 3 veces, esperamos que los envíos asciendan a 800 – 1 millón de unidades, almacenamiento de energía, dos grupos de rendimiento empresarial brillante!
Previsión de beneficios y calificación de inversión: sobre la base de la popularidad del mercado distribuido, la empresa es el líder del Grupo, el negocio de almacenamiento de energía explota, mantenemos la previsión de beneficios antes de 2022 – 2024, esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 12,1 / 21,9 / 33,3 millones de yuan respectivamente, con un aumento del 154% / 82% 52%, correspondiente a pe 66 / 36 / 24x, damos a la empresa 50 veces pe 2023, precio objetivo 294,5 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia, políticas menos de lo esperado, etc.
