Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) ( Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) )
La expansión de la producción en el extranjero ofrece nuevas oportunidades, y se espera que el líder del equipo haga doble clic en Davis
La prosperidad de la industria de equipos de litio está estrechamente relacionada con la conductividad de segundo orden de la permeabilidad de los vehículos de nueva energía, y la conductividad de segundo orden de la tasa de electrificación del mercado mundial se dividirá en 2022 y años subsiguientes. Esperamos que el auge de la demanda de equipos de litio en los Estados Unidos después de 2022 sea mayor que en Europa y China, junto con un fuerte apoyo a la política estadounidense. Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) \ Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 6,43 / 12,73 / 1.767 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 1,59 / 3,14 / 4,37 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 46,3 / 23,4 / 16,8 veces el PE de 2022 – 2024, respectivamente, y la calificación de “comprar” se da por primera vez.
El proceso de electrificación global se está acelerando, centrándose en las oportunidades de demanda de equipos de litio en el mercado estadounidense
A través del proceso de desarrollo histórico de los nuevos vehículos energéticos en China y Europa y la curva del ciclo de vida del tipo s de la industria en crecimiento, se puede ver que la permeabilidad de la demanda final aumenta rápidamente entre el 5% y el 20%, y la permeabilidad superior al 25% disminuye obviamente. Las ventas y la tasa de electrificación de China, los Estados Unidos y Europa aumentaron rápidamente entre 2020 y 2021, y la tasa de penetración de China y Europa alcanzó alrededor del 14% en 2021, y se espera que alcance alrededor del 20% en 2022. En el contexto de la política de apoyo a la transición, los Estados Unidos entrarán en un período de rápido desarrollo de la industria, con una tasa de penetración del 4,3% en 2021 y una tasa de crecimiento del 8% en 2022. Se espera que la prosperidad de los equipos de baterías de litio sea superior a la de Europa y China.
Beneficiarse directamente de la expansión de la producción de LG y SK en los Estados Unidos α Atributo
LG, el principal cliente extranjero de la empresa, tiene una capacidad de planificación de 520 GWh en la región de los Estados Unidos en 2025, 200 GWh en la región de los Estados Unidos SK en 2025 y 500 GWh en 2030. Al mismo tiempo, los principales clientes de la empresa en China, como Byd Company Limited(002594) En el futuro, junto con el aumento de la proporción de pedidos de alto margen bruto en el extranjero, la conversión de equipos de litio en el mercado del vendedor en China, el efecto de escala y la disposición técnica líder, la rentabilidad de la empresa se recuperará continuamente, lo que demuestra una fuerte α Propiedades.
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia supera el riesgo esperado; Riesgo de orden inferior al esperado; La competencia industrial aumenta el riesgo.
