Skyworth Digital Co.Ltd(000810) ( Skyworth Digital Co.Ltd(000810) )
Punto de vista básico
5G se aplica a los pequeños gigantes, la diversificación, el efecto global es notable. Como líder mundial en stb digital, la empresa ha cultivado continuamente a los clientes del extremo B de los operadores mundiales de telecomunicaciones y radio y televisión, y se ha extendido al mercado del extremo c. la empresa ha formado cuatro secciones principales: terminal inteligente, equipo de banda ancha, visualización profesional y servicio de operación. La estrategia de Desarrollo de la diversificación y la globalización ha logrado grandes logros. Al mismo tiempo, la empresa se basa en el Grupo skyworth, dando pleno juego a los efectos sinérgicos, para crear conjuntamente un hogar inteligente 5G ecología. En el primer trimestre de 2022, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 229%, lo que indica que el margen de beneficio bruto mejoró al 16,96% y la calidad de la gestión mejoró significativamente.
El negocio tradicional de set – top box “Old Tree envía nuevos brotes”, corto, mediano y largo plazo de la fuerza motriz. A corto plazo: los operadores chinos concentran la producción, la escasez mundial de chips impulsa la concentración de la pista; A medio plazo: 4k / 8k TV super HD Drive set top box Update iteration; A largo plazo: la Ott y la integración de stb son la tendencia de la industria y se espera que se conviertan en el Centro de la Internet doméstica y la Internet de las cosas y abran el espacio de servicios de valor añadido.
El equipo de acceso a la red y el set – top box cooperan obviamente, aprovechando la política de “doble Gigabit” para acelerar el desarrollo; VR se adhiere a la auto – investigación tecnológica, se espera que los nuevos productos superen la curva; La cabina inteligente de arado profundo de la electrónica automotriz acelera la expansión de la fábrica de motores principales. Las tres empresas innovadoras van de la mano para abrir un espacio de crecimiento a largo plazo. Con el desarrollo de la red mundial a gran ancho de banda, alta velocidad y baja latencia, el plan de “doble Gigabit” de China ha traído consigo un alto grado de visión de la industria, mientras que el Servicio de banda ancha y el set top box muestran una “relación simbiótica”, la empresa tiene una ventaja obvia en la posición de la tarjeta, superponiendo el fuerte poder del producto de los equipos de acceso de la empresa, en la actualidad está ganando una gran cuota de mercado en el mercado de los operadores, y la visibilidad del Rendimiento es muy alta. El desarrollo global de VR vuelve a la vía rápida, la empresa se adhiere a la tecnología VR de auto – investigación, se encuentra en el primer nivel de China, en julio de 2022 lanzará el nuevo producto pancake ultra Short Focus one – in – One Machine, se espera que en la óptica, la interacción, la forma del producto y otros aspectos para lograr un avance general, acelerando la penetración del mercado de extremo B al extremo c. La empresa entró en el campo de la electrónica automotriz en 2015, cultivando la cabina inteligente profundamente, la tendencia de la industria de pantalla grande y multi – pantalla trae consigo el suelo fértil que la cantidad y el precio aumentan al mismo tiempo, la empresa se basa en la tecnología de visualización diferencial y la ventaja de costos a gran escala, está acelerando la expansión de la fábrica de máquinas principales, el futuro puede ser la liberación continua.
Cobertura por primera vez, dar la calificación de “aumento de acciones”: la lógica de crecimiento a corto, mediano y largo plazo del set top box tradicional de la empresa es clara, los tres principales negocios emergentes entran en el carril de crecimiento rápido, con la profunda acumulación de tecnología, la cooperación flexible de recursos y la ventaja de escala de la cadena de suministro, la empresa está abriendo continuamente el espacio de crecimiento a largo plazo, la flexibilidad del rendimiento puede esperar. Prevemos ingresos de 142,84, 175,75 y 22790 millones de yuan para 2022 – 2024, y beneficios netos de 10,02, 13,50 y 1.777 millones de yuan para la empresa matriz. Dar una calificación de “sobrepeso”.
Aviso de riesgo: el riesgo de que el volumen de producción total de los operadores sea inferior a lo esperado; Riesgo de fluctuación macroeconómica; Riesgo de brotes repetidos; Riesgo de grandes fluctuaciones de los precios de las materias primas; El riesgo de que la promoción de nuevos productos VR no esté a la altura de las expectativas, etc.
