Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
La empresa invierte en el Centro de fabricación construido por sí misma, valora la mejora de la capacidad de autocontrol y mantiene la calificación de “comprar”.
El 27 de junio, la empresa emitió un anuncio, basado en las necesidades de desarrollo empresarial, la empresa tiene la intención de utilizar fondos recaudados en exceso de 459785.300 yuan para aumentar el capital de la filial de propiedad total de la empresa Huizhou Stone New Raising fund Investment Project “Self – building Manufacturing Center Project”. El proyecto será arrendado. Hasta la fecha, la empresa ha completado la firma del Acuerdo de intención de arrendamiento por un período de siete a ños. Según el cálculo de la empresa, se prevé que el período de construcción del proyecto sea de 23 meses, la tasa de rendimiento interno después de impuestos después de la construcción del proyecto alcance el 36,46% y el período de recuperación de la inversión después de impuestos sea de 3,63 años (incluido el período de construcción). Creemos que la construcción del Centro de fabricación ayudará a reducir aún más el costo y aumentar la eficiencia, mantener la calidad y la cantidad, mejorar las barreras técnicas y la competitividad básica de la empresa. Mantenemos la previsión de beneficios, esperamos que la empresa 2022 – 2024 vuelva a la matriz beneficio neto 17,8 / 23,8 / 30,4 millones de yuan, EPS 26,7 / 35,7 / 45,5 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 24,6 / 18,4 / 14,4 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Promover la reducción de costos, la mejora de la eficiencia, la garantía de calidad y la cantidad, y profundizar las barreras a la competencia mediante la construcción de un modelo de capacidad de producción propio
Desde su creación, todos los productos de la empresa han sido producidos por encargo, sin base de producción propia. Creemos que a través de la construcción del Centro de fabricación, mejorará la competitividad de la empresa de múltiples dimensiones. Ampliar la capacidad de fabricación inteligente y construir barreras competitivas para las empresas. A través de la integración de la investigación, la producción y las ventas, la integración orgánica y la coordinación estratégica entre todos los eslabones de la cadena de valor, la construcción de barreras competitivas de alta empresa. Formar un fuerte apoyo a la innovación tecnológica de la empresa. Con la mejora de la función y la complejidad del barrendero, la importancia de la fase de montaje en la fase de fabricación también aumenta día a día. La capacidad de producción auto – construida puede lograr un alto grado de producción independiente, lo que es beneficioso para mejorar la flexibilidad del diseño y desarrollo de nuevos productos. Mejorar la capacidad de entrega y la capacidad de respuesta rápida. Teniendo en cuenta que la empresa se verá afectada por la escasez de la cadena de suministro en 2021, la capacidad de producción autopropulsada mejorará en gran medida la estabilidad del suministro de productos, mejorará la capacidad de aceptación de pedidos y la capacidad de entrega de productos. Seguir mejorando la ventaja de costos y la ventaja de calidad. La empresa de enlace de compra puede reducir eficazmente el costo de la compra de sustitutos y mejorar la controlabilidad y la estabilidad de la calidad de los productos mediante la conversión de algunas materias primas compradas por la fábrica de sustitutos a la compra por sí misma.
El modelo de arrendamiento de terrenos se superpone con una rica experiencia de capacitación, por lo que se espera que el proyecto de centro de fabricación autónomo llegue rápidamente al suelo.
Se prevé que el proyecto aumente la capacidad de producción anual en 2 millones de unidades, teniendo en cuenta que sólo se necesita comprar equipo y contratar trabajadores en el modelo de arrendamiento de emplazamientos, y teniendo en cuenta la rica experiencia de la empresa en el pasado, se espera que el proyecto alcance la producción en 2023. Se espera que el modelo de capacidad de construcción propia y el modelo de procesamiento por encargo de la diferencia de margen bruto no es grande, al mismo tiempo, se espera que la capacidad de control independiente de la empresa mejore.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; Escasez de materias primas; Las ventas de nuevos productos no están a la altura de las expectativas.
