Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Resumen de las inversiones
Líder mundial en la cadena industrial del ácido hialurónico, cuatro ruedas motrices para crear una plataforma de materias primas bioactivas. Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) \ \ 35 21 años para lograr ingresos de 4.950 millones de yuan, año tras año + 87,93%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 780 millones de yuan (+ 21,13% año tras año). 22q1 registró ingresos de 1.250 millones de yuan (+ 61,57% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz es de unos 200 millones de yuan (+ 31,07%). El tipo de interés neto de 22q1 es del 15,92%, 4,19 PCT más que en 2021, 0,11 PCT más que en 2021. El tipo de interés neto se recuperó por primera vez en 20 años, la operación de refinamiento tuvo un efecto inicial y el modelo de beneficio se optimizó continuamente.
Materia prima: ácido hialurónico como disco básico, biosíntesis de potencia. La cuota de mercado de las materias primas de ácido hialurónico de la empresa es la primera en el mundo, con una producción anual de más de 700 toneladas. Se estableció la Plataforma de transformación piloto más grande del mundo y la Plataforma de toda la cadena industrial de la biología sintética, y se llevó a cabo la investigación de la producción. El ácido hialurónico fue el principal bioactivo, y el extremo de la materia prima fue activo en la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo. Entre ellos, los ingresos procedentes de la nueva materia prima derivados del ácido hialurónico y otros materiales bioactivos representaron el 40% de los ingresos del negocio de materias primas en 21 años, en comparación con + 28,6%. Terminal médico: la prosperidad de la industria + tecnología + barrera de calificación es alta. Los productos terminales médicos incluyen relleno médico – americano, productos ortopédicos y oftalmológicos. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 700 millones de yuan (+ 21,54%) y representaron el 14,15% de los ingresos principales de la empresa, con un margen bruto del 82,05%. Entre ellos, los ingresos médicos y estadounidenses ascendieron a 504 millones de yuan, lo que representa alrededor del 70%. En 2016 – 2021, el producto médico terminal CAGR fue del 29,66%, el segundo segmento de negocio más rápido de la empresa. La empresa se centra en la distribución de suplementos de ácido hialurónico y productos de aguja de luz de agua, incluyendo la aguja de muñeca runzhi, la aguja Géminis de la edad real, la energía cinética de la seda y la adquisición de empresas de colágeno yierkang, para proporcionar a los clientes una gama completa de soluciones de rejuvenecimiento facial.
Productos funcionales para el cuidado de la piel y alimentos funcionales: motor de ingresos, mayor flexibilidad. Cuatro grandes marcas “runbaiyan”, “Quadi”, “mibeier” y “Muscle Live” con la Ciencia y la tecnología de las materias primas para permitir la fuerza de los productos subyacentes, los dos primeros productos en el nivel de ingresos de 1.000 millones, el efecto de marca comenzó a tomar forma. Los ingresos de 21 años de productos funcionales para el cuidado de la piel fueron de 3.320 millones de yuan, CAGR + 125,3% en los últimos 3 años. Con la mejora de la eficiencia de la gestión y el funcionamiento de los gastos de venta, as í como el ajuste de la estructura de los productos, el margen de beneficio es más amplio. La empresa también en 2021 en el nuevo circuito de alimentos funcionales para abrir nuevas categorías.
Propuestas de inversión
Se espera que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 sean de 68,56, 90,18 y 11.527 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 10,36, 13,43 y 1.710 millones de yuan, respectivamente, y el EPS correspondiente fue de 2,15, 2,79, 3,55 Yuan / acción, y el PE correspondiente fue de 65,46, 50,52 y 39,67 veces. La empresa ha pasado de ser el líder de toda la cadena industrial de ácido hialurónico a ser una plataforma biotecnológica con una gama más amplia de materiales bioactivos. Sobre la base del desarrollo sostenible a largo plazo, la empresa persigue la construcción de marcas y la nueva distribución de negocios, con el objetivo de mejorar la calidad de vida y prolongar la vida útil, de “troika” a “tracción en cuatro ruedas”. Los materiales (B2B), los productos farmacéuticos (B2B, ortopedia, oftalmología, Dermatología), los productos funcionales para el cuidado de la piel y los alimentos funcionales (B2C) se desarrollan en profundidad, altura y amplitud. El disco básico de ácido hialurónico está creciendo constantemente, el negocio de terminales médicas está floreciendo en muchos puntos, y la barrera de calificación de “tres armas” se centra en la distribución, la alta frecuencia y los productos de aguja de alta universalidad. El negocio de productos funcionales para el cuidado de la piel es el motor de Ingresos, la fuerza de la marca impulsa el volumen de productos individuales continuamente, la segmentación del producto y la orientación diferencial cubre todo tipo de grupos de consumidores destinatarios. El negocio de alimentos funcionales se espera que abra una nueva curva de crecimiento con la apertura de la demanda del mercado y la profundización de la educación de los consumidores. Cobertura inicial, calificación de compra.
Indicación del riesgo
La competencia aumenta el riesgo, la promoción de nuevos productos cosméticos no es el riesgo esperado, el riesgo de sustitución de nuevos productos, el riesgo de pérdida de personal técnico básico, el riesgo de una supervisión industrial más estricta.
