Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Puntos principales del informe:
Evento: la compañía planea utilizar 460 millones de yuan de fondos recaudados para el proyecto de centro de fabricación auto – construido. La empresa emitió un anuncio el 27 de junio, el uso de fondos recaudados en exceso de 459,78 millones de yuan para aumentar el capital de la filial de propiedad total de la empresa Huizhou Stone New raised fund Investment Project “Self – building Manufacturing Center Project”, el ciclo de construcción de la inversión está previsto para 23 meses. El proyecto utilizará el método de arrendamiento, se prevé que la superficie total de arrendamiento sea de 51.200 metros cuadrados, de los cuales 42.200 metros cuadrados se producirán y el período de arrendamiento será de 7 años.
Ampliar la capacidad de fabricación inteligente, mejorar la flexibilidad del desarrollo, “investigación, producción y comercialización” para construir una empresa de barreras de alta tecnología desde su creación hasta la fecha, todas las empresas utilizan el procesamiento por encargo de la producción, sin base de producción propia. Después de la puesta en marcha del nuevo centro de fabricación inteligente, el proceso de producción de la empresa puede transformarse en una combinación de procesamiento por encargo y producción independiente para lograr la integración de la “producción y comercialización de la investigación” y mejorar el efecto sinérgico entre los diversos vínculos de la “producción y comercialización de la investigación”. Como plataforma de productos impulsada por la innovación, los principales productos de la máquina de limpieza inteligente para la integración de la tecnología de AI, el Centro de fabricación construido por sí mismo mejorará en gran medida la flexibilidad del desarrollo de productos para la iteración de productos de la empresa, la categoría de desarrollo habilitado.
Ayudar a optimizar la capacidad de entrega, mejorar la ventaja de costos, reducir costos y aumentar la eficiencia con la construcción de canales de la empresa, los productos de la empresa alrededor de distribuidores europeos, Plataforma de comercio electrónico China, Amazon de los Estados Unidos para formar un diseño global. El modo de fabricación independiente ayuda a la empresa a organizar la producción de manera flexible de acuerdo con la demanda del mercado de cada región, responder rápidamente a los cambios en los pedidos de cada región, y ayudar a la empresa a responder rápidamente a los cambios en la ventana de la política arancelaria, el estallido del mercado regional y Otros acontecimientos inesperados, y ayudar al crecimiento de los ingresos. En cuanto a los costos, la empresa convierte parte de las materias primas compradas en nombre de la fábrica en la compra por sí misma, ahorrando así los costos de adquisición, reduciendo al mismo tiempo los costos de procesamiento de los enlaces de producción y aumentando el margen de beneficio.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 74,34, 94,77 y 12.133 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 27,36%, 27,48% y 28,03%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 17,96, 23,03 y 2.957 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 28,05%, 28,21% y 28,40%, respectivamente. De acuerdo con el último cálculo del capital social, las ganancias básicas por acción correspondientes son: 26,88, 34,47, 44,26 Yuan / acción, de acuerdo con el último cálculo del precio de las acciones, la valoración correspondiente del PE es 24,19 y 15 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta el ciclo de producción de la nueva máquina insignia de 22 años, se espera que los ingresos aumenten rápidamente; La red mundial de distribución del canal de la mancha se está perfeccionando gradualmente y se está cultivando un mercado en blanco. Aumentar la inversión en marketing para promover la construcción de marcas; Construir una base de producción de alta tecnología, reducir costos y aumentar la eficiencia, mantener la calificación de inversión de “comprar”.
Indicación del riesgo
Las grandes fluctuaciones macroeconómicas, la expansión de las empresas industriales no están a la altura de las expectativas, la promoción de la capacidad no está a la altura de las expectativas.
