Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Punto de vista básico:
“Almacenamiento + simulación + interconexión + Computación” desarrollo integrado, investigación y desarrollo internos y fusiones y adquisiciones externas coexisten. El desarrollo de la empresa comenzó con la tecnología de CPU desarrollada independientemente. En 2020, la empresa se unió a Beijing sicheng y su marca subordinada lumissil. Después de la fusión y adquisición, la empresa se centró en la tecnología de CPU en el pasado y se expandió a mcu, chip de vídeo inteligente, chip de memoria, chip de interconexión analógica modelo de desarrollo integrado, se convirtió en la Plataforma de integración chip IC Design Enterprise. Desde junio de 2020, la empresa ha entrado con éxito en el mercado de almacenamiento de vehículos y chips de conducción LED. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 5.274 millones de yuan, un aumento del 143,07% año tras año.
Almacenamiento + interconexión analógica, explosión de requisitos de escena de vehículos. Desde el punto de vista de la demanda del mercado, Adas e IVI son los mercados de mayor crecimiento de la demanda de almacenamiento. Con el desarrollo de la conducción automática y la inteligencia del automóvil, la demanda de espacio y calidad de los chips de memoria también está aumentando. En la actualidad, la tasa de importación de chips de automóviles en el mercado chino es de hasta el 90%. Los fabricantes chinos tienen la oportunidad de reemplazar los chips de memoria. DRAM, Nand Flash, SRAM son ricos en tipos de productos, los ingresos de la industria automotriz representan más del 50%, al mismo tiempo, la estructura del cliente de la empresa es estable, muchos fabricantes de tier1 cooperan, múltiples productos entran en la autenticación de almacenamiento, la matriz de productos se expande constantemente. El chip analógico de la empresa incluye principalmente el chip de conducción LED, el chip de detección táctil, el chip DC / DC, el chip de microprocesador de automóviles, Lin, CAN, el chip de transmisión de red como g.vn, se enfrenta principalmente al automóvil, la industria, la atención médica y el mercado de consumo de gama alta, silicio (lumissil) es el único proveedor de todo el conjunto de la conducción LED de automóviles en China.
Los chips de microprocesador y los chips de vídeo inteligentes apoyan el negocio de consumo general de la compañía. El microprocesador de la empresa y el chip de vídeo inteligente se enfrentan principalmente a la red inteligente de cosas y el mercado de seguridad inteligente, la empresa se enfrenta al mercado de Internet inteligente de cosas para lanzar la nueva generación socx2000, utilizando Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ El negocio de chips inteligentes de la empresa comenzó en 2014, se enfrenta al campo de vídeo inteligente, la tecnología de codificación y decodificación de vídeo, la tecnología de chips SOC, la tecnología de procesadores de redes neuronales, la tecnología de algoritmos de Ia y otras tecnologías básicas relacionadas con el desarrollo. Posteriormente, en 2018, la serie t de chips cubre una amplia gama de productos, incluyendo mijo, 360, fluorita, y otros clientes de video pan.
La empresa de asesoramiento de inversiones es uno de los pocos fabricantes de plataformas integradas con “almacenamiento + simulación + computación + interconexión” en China. La competitividad básica de la empresa se refleja más en la rica matriz de productos de la empresa y se centra en la pista principal. A largo plazo, después de la fusión y adquisición de Beijing sicheng, la empresa se expandió de los fabricantes de chips de vídeo inteligentes CPU + a los fabricantes de almacenamiento + simulación, y las plataformas de servicios múltiples se desarrollaron juntos para mejorar el efecto de escala del mercado general y la competitividad básica. Concéntrate en la pista principal, capta la tendencia de la demanda de productos de nivel de coche, aprovecha los recursos globales del cliente para integrar las ventajas de la Plataforma de la empresa, para proporcionar una buena garantía para el desarrollo paralelo de múltiples negocios de la empresa. Estimamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 6.474 millones de yuan, 7.853 millones de yuan y 9.560 millones de yuan. El beneficio neto correspondiente a la empresa matriz será de 1.164 millones de yuan, 1.426 millones de yuan y 1.698 millones de yuan. El EPS correspondiente será de 2,42 / 2,96 / 3,53 y El pe correspondiente será de 39,92 X / 32,60 X / 27,37 X, respectivamente. Por primera vez, dar una calificación “recomendada”.
El riesgo indica el riesgo de desarrollo del producto; Riesgo de desarrollo de nuevas tecnologías; Riesgo de que la situación epidémica afecte negativamente a la gestión.
