Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Evento: la empresa planea construir su propio centro de fabricación con fondos recaudados
La empresa anunció el 27 de junio que planea utilizar 460 millones de yuan de fondos recaudados para aumentar el capital de la filial de propiedad total Huizhou Stone Investment “Self – building Manufacturing Center Project” para lograr la integración de la “investigación, producción y comercialización”. El período de construcción del proyecto es de 23 meses, con una tasa de rendimiento interno después de impuestos del 36,46% y un período de amortización de la inversión después de impuestos de 3,63 a ños (incluido el período de construcción).
Comentarios:
Promover la integración de la investigación, la producción y la comercialización y promover la ventaja competitiva en múltiples dimensiones. En la etapa inicial de desarrollo de la empresa, se centra en la investigación y el desarrollo tecnológicos y la construcción de marcas, adopta el modo de activos ligeros, todos los productos se producen mediante el procesamiento por encargo, sin base de producción propia. Creemos que el Centro de fabricación construido por la empresa mejorará la ventaja competitiva de la empresa a través de los siguientes métodos multidimensionales:
Ampliar la capacidad de fabricación inteligente y construir barreras competitivas para las empresas. A través de la integración de la investigación, la producción y las ventas, la integración orgánica y la coordinación estratégica entre todos los eslabones de la cadena de valor, con el fin de construir barreras competitivas de alta empresa.
Formar un fuerte apoyo a la innovación de productos de la empresa. La construcción de un centro de fabricación es beneficiosa para mejorar la flexibilidad del diseño y desarrollo de nuevos productos y ayudar a la empresa a promover nuevos productos de manera eficiente. La capacidad de auto – construcción se convertirá en la incubadora de productos innovadores de la empresa, as í como en el impulsor de la realización de la industrialización, se espera que los productos de la empresa impulsen la nueva velocidad mejorará aún más.
Mejorar la capacidad de entrega y la capacidad de respuesta rápida. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 5.837 millones de yuan, y los productos se han distribuido en más de 40 países y regiones de todo el mundo. La capacidad de auto – construcción puede ayudar a la empresa a organizar la producción de manera independiente y flexible de acuerdo con la demanda del mercado, mejorar la estabilidad y el control de la cadena de suministro y mejorar aún más la capacidad de entrega y respuesta.
Mejorar la ventaja de costos, reducir costos y aumentar la eficiencia. En el proceso de compra, la empresa cambia algunas materias primas compradas por la fábrica de sustitución a la compra por sí misma, lo que puede ahorrar eficazmente el costo de la compra de sustitución, realizar la garantía de suministro y el control de precios, mejorar la capacidad de control de costos y aumentar el margen de beneficio. En el proceso de producción, puede mejorar la controlabilidad del proceso de producción, reducir los costos de procesamiento, estabilizar la calidad del producto y mejorar la eficiencia de la producción.
La pista de barrenderos tiene un alto crecimiento en todo el mundo, y la piedra tiene el potencial de expandirse continuamente. Según el boletín irobot, la tasa de penetración de los principales países del mundo (Estados Unidos, Alemania, Japón, etc.) en 2021 es inferior al 15%, y se prevé que la tasa de crecimiento compuesto de los principales países sea superior al 20% en los próximos cinco años. La fuerza de los principales productos, la cadena de suministro y la velocidad de innovación iterativa de los barrenderos domésticos son más fuertes que los de los principales países extranjeros y tienen una ventaja competitiva mundial. La cuota de mercado mundial de los principales mercados nacionales, representada por Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ , aumentó notablemente del 1% en 2017, el 11% en 2020 En el mercado chino, las ventas han sido rápidas desde el lanzamiento del producto de limpieza G10 en agosto pasado, y la cuota de mercado de la línea Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ha aumentado del 10% en agosto al 26% en mayo, según ovicloud.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 17,46, 23,10 y 2.997 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual del 24,5%, 32,3% y 29,8%. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a pe25x, 19x y 15X. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la expansión de los mercados extranjeros no está a la altura de las expectativas; Deterioro de la competencia industrial
