Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ( Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) )
Puntos de inversión:
La empresa es un proveedor internacional de servicios integrados de petróleo
Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) \ es un proveedor internacional de servicios La empresa también fue la primera empresa privada en obtener derechos de exploración y declarar reservas de petróleo al Estado. La empresa se centra en la exploración y el desarrollo de petróleo y gas, el servicio técnico integrado de perforación y terminación de pozos y promueve el desarrollo de la fabricación de equipos petrolíferos de alta gama.
Aumento de los precios del petróleo y auge de la ingeniería de perforación y la fabricación de equipos de perforación
Desde 2014, la inversión mundial en exploración y desarrollo de petróleo y gas se ha visto limitada por los bajos precios del petróleo, que han sido inferiores a 500000 millones de dólares de los EE.UU. Durante seis años consecutivos, mientras que el consumo mundial de petróleo sigue aumentando, el suministro de petróleo crudo o el riesgo de escasez periódica, junto con el impacto de la guerra ruso – ucraniana, se espera que los precios internacionales del petróleo crudo sigan siendo fuertes en los próximos tres a cinco años. El aumento sostenido de los precios del petróleo apoyará un aumento sustancial de la inversión mundial en exploración y desarrollo de petróleo y gas, lo que beneficiará significativamente a las empresas de ingeniería de perforación y fabricación de equipos. Al mismo tiempo, la empresa siguió desarrollando el mercado de la ingeniería de perforación, 2021 firmó con Saudi Aramco 170 millones de dólares en contratos de proyectos de perforación, el umbral más alto para entrar en el mercado saudita. La empresa también se está transformando gradualmente de la pequeña bolsa a la gran bolsa, y la rentabilidad de la ingeniería de perforación sigue mejorando.
El rápido desarrollo de la exploración y el rápido aumento de la producción en el yacimiento petrolífero de wensu
En 2018, la compañía compitió por el derecho de exploración de petróleo y gas de 108626 kilómetros cuadrados en el bloque wensu de Tarim, Xinjiang. Cuatro áreas objetivo favorables fueron descubiertas a través de la exploración. Entre ellas, el bloque wen7 de wenbei Oilfield fue definido como un campo de petróleo y gas de tamaño mediano, con reservas recuperables de petróleo de 6447100 toneladas. En la actualidad, el proyecto de construcción de productividad del bloque wen7 ha sido aprobado por EIA. La producción acumulada de petróleo en el yacimiento petrolífero wenbei de la empresa en 2021 ha alcanzado las 170000 toneladas, y se prevé que la producción de petróleo crudo de la empresa alcance las 37.460510 toneladas en 2022 – 24 años, lo que contribuirá a un aumento notable del rendimiento con el aumento continuo del precio del petróleo.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios
Estimamos que los ingresos de 2022 – 24 años de la empresa son 32,88 / 43,92 / 4.658 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es 6,27 / 10,85 / 1.151 millones de yuan, yoy es 848,06% / 73,08% / 6,03%, EPS es 1,57 Yuan, 2,71 Yuan, 2,88 Yuan, CAGR Es 156,8% y PE es 12,9, 7,4 y 7,0 veces, respectivamente. Damos a la empresa en 202219 veces la valoración del PE, correspondiente al precio objetivo de 29,83 Yuan, en comparación con el precio actual tiene un 47,67% de aumento del espacio, la primera cobertura, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los precios internacionales del petróleo cayeron bruscamente; El progreso de la producción en el yacimiento petrolífero de wenbei no es tan bueno como se esperaba; Inestabilidad de la situación internacional
