Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) ( Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) )
Hong Du de la industria de la aviación continúa promoviendo “la acción de tres años de reforma de las empresas estatales”, la empresa espera obtener beneficios
El 9 de junio, la industria de la aviación Hongdu Wechat Public number publicó el documento “anclar el objetivo no se relaja, prestar atención a la reforma y promover el desarrollo” para revisar la experiencia y la práctica de “tres años de Acción de reforma de las empresas estatales” y los resultados de la reforma, y prever La reforma de seguimiento.
Experiencia práctica: 1, “deuda por acciones” para resolver el riesgo de deuda; 2. Mejorar la gestión orientada al mercado y el mecanismo de contratación de personal para estimular la vitalidad del personal; 3. Fortalecer la gestión de proveedores y construir el parque industrial Hongdu de Nanchang Airlines City; 4. Innovar el mecanismo de I + D y estimular la vitalidad de la I + D.
Resultados de la reforma: en comparación con 2019, los ingresos de la industria de la aviación Hongdu en 2021 aumentaron en 4.023 millones de yuan, un aumento del 58,76%; El beneficio neto aumentó en 90 millones de yuan, un aumento del 35,86%. Por lo tanto, los ingresos de la industria de la aviación Hongdu en 2021 fueron de unos 10.900 millones de yuan y el beneficio neto fue de unos 340 millones de yuan.
Previsión y seguimiento: 2022 es el año de conclusión de la acción de reforma de tres años, asegurando que en el primer semestre se logre un avance fundamental en las tareas importantes y difíciles, completando las tareas principales, completando la labor de conclusión antes de finales de a ño y logrando un éxito general.
El Estado promueve la reforma de las empresas estatales, con el objetivo de “estimular la vitalidad de las empresas estatales” y “mejorar la eficiencia del capital de propiedad estatal”. Se espera que en 2022 se aceleren las iniciativas de reforma, como el “estímulo de las acciones” y la “titulización de activos”.
Las transacciones con partes vinculadas indican un rápido crecimiento de la escala empresarial de la empresa en 2022
Las ventas relacionadas de la empresa representan una mayor proporción de los ingresos, lo que tiene cierta función rectora en el crecimiento de los ingresos totales. En 2022, las ventas relacionadas con 2022 aumentaron un 68% en comparación con la cantidad real de 2021 y las compras relacionadas con 2021 aumentaron un 75% en comparación con la cantidad real de 2021.
El valor mínimo actual de mercado de los motores de aviación, los aviones de entrenamiento y los productos de defensa promueven la mayor variedad de flexibilidad a medio y largo plazo
La educación de productos de la empresa 10 es la máquina de entrenamiento más avanzada de China, “dos máquinas tres niveles” sistema de nuevo sistema de entrenamiento para llevar a cabo la clave, disfrutar del “crecimiento de la industria + aumento de la tasa de ocupación” doble ventaja. Los productos de defensa se basan en el único instituto de investigación de misiles aire – superficie de la industria de la aviación y están impulsados por la “nueva configuración de aviones de combate + mayor consumo de entrenamiento de combate real”, por lo que la demanda es más urgente. El crecimiento de los ingresos en el futuro o más allá de otros motores de aviación, el aumento de los márgenes de beneficio superpuestos, la flexibilidad del Rendimiento es grande.
Previsión y valoración de los beneficios: se prevé que el crecimiento compuesto de los beneficios netos supere el 50% en los próximos tres años
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 2,3 / 3,6 / 520 millones de yuan, un aumento del 51% / 55% / 47%, EPS de 0,32 / 0,50 / 0,73 Yuan, PE de 94 / 61 / 41 veces, ps de 2,0 / 1,5 / 1,2 veces. Considere la Alta elasticidad del crecimiento futuro y el centro histórico de ps para mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: la entrega del producto no está a la altura de las expectativas; El efecto de escala del volumen de producción no es tan bueno como se esperaba.
