Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ( Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ) [puntos clave de inversión]
La empresa se especializa en la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de teléfonos inteligentes, tabletas, conducción inteligente, cámaras móviles, SMART Home, VR / AR y otros accesorios de lentes ópticas, módulos de cámara e integración de pantalla táctil y otros productos ópticos clave, optoelectrónicos y terminales inteligentes de fabricación de empresas de alta tecnología, productos ampliamente utilizados en terminales inteligentes, vehículos inteligentes, familias inteligentes, ciudades inteligentes y otros campos. Según el informe trimestral de 2022 de la empresa, los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 2.005 millones de yuan, una disminución del 12,12% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 40,12 millones de yuan, un aumento del 10,90% con respecto al año anterior, y un beneficio neto deducido de 32,51 millones de yuan, un aumento del 6,91% con respecto al año anterior.
La industria de lentes de gran angular y módulos de imagen de alta definición es líder. En el campo de la lente de ángulo ancho de alta definición y el módulo de imagen de ángulo ancho de alta definición, la empresa presta atención a la cooperación estratégica con las principales empresas de la industria, y sirve principalmente a los clientes famosos en el extranjero en China, tales como la Cámara de movimiento gopro, dajiang, Shadow Stone, axon, UAV, cámara panorámica y vigilancia policial, etc. la cuota de mercado y la posición de la industria se han consolidado y mejorado aún más.
La permeabilidad de la conducción inteligente sigue aumentando, y el campo óptico del vehículo entra en el período de explosión de la demanda. La empresa aprovecha activamente la oportunidad del rápido desarrollo de la electrónica automotriz, se centra en la dirección de la inteligencia automotriz y la electrificación para seguir invirtiendo recursos y acelerar el desarrollo de proyectos ópticos automotores. En 2021, la empresa intensificó su cooperación con Tesla, obtuvo cuatro nuevos proyectos, dos nuevos proyectos han entrado en la producción en masa, otros dos nuevos proyectos han pasado la certificación del cliente, se espera que la producción en masa a mediados de 2022. La empresa ha seguido profundizando la cooperación estratégica con mobileye, NVIDIA y otras compañías internacionales famosas de soluciones de Seguridad de conducción asistida por vehículos de alto nivel, ampliando la cuota de mercado de lentes automotrices en Valeo, Conti, aptiv, ZF, magna y otros fabricantes extranjeros de electrónica de automóviles. La empresa también concede gran importancia a la cooperación con Horizon, Huawei, Baidu y otras empresas chinas de programas de conducción de Seguridad de vehículos de alto nivel, ampliando la lente de vehículos y el módulo de imagen en wei lai, Byd Company Limited(002594)
Cooperar profundamente con la fábrica de paneles aguas arriba, los productos de integración de pantalla táctil son cada vez más ricos. Sobre la base de la tecnología, la base industrial, el excelente equipo de gestión y los recursos de los clientes, la empresa se centra en el desarrollo de la educación, la vigilancia de la seguridad, los vehículos inteligentes, los electrodomésticos inteligentes, el hogar inteligente y otros productos de tamaño mediano y grande. En 2021, la empresa siguió centrándose en Beijing Oriental, Shenzhen Tianma y otros grandes clientes con recursos de panel aguas arriba para llevar a cabo una cooperación en profundidad, enriqueciendo la estructura integrada de productos de pantalla táctil, mejorando el nivel técnico de los productos, proporcionando a la empresa un fuerte apoyo en la competencia del mercado, la estabilidad de la producción
[propuesta de inversión]
La empresa cultiva profundamente el campo óptico, tiene la ventaja de la investigación y el desarrollo continuos y la innovación, los recursos de los clientes de alta calidad, la industria de automóviles inteligentes y otras pistas emergentes también tienen la disposición prospectiva, se espera que se beneficie de la tendencia de desarrollo de la inteligencia automotriz. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 110,86, 127,49 y 141,51 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,97, 5,51 y 646 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,37, 0,52 y 0,61 Yuan / acción, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 40, 29 y 24 veces, respectivamente, con una calificación de “aumento de las tenencias”.
[aviso de riesgo]
Demanda descendente inferior a la prevista
Deterioro de la competencia industrial
Aumento continuo de los precios de las materias primas
