Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) )
La empresa ha introducido un plan de incentivos de capital, que abarca una amplia gama de actividades, vinculando la columna vertebral del desarrollo a largo plazo de la empresa. La empresa puso en marcha el plan de incentivos de acciones restringidas, que tiene por objeto conceder a los beneficiarios de incentivos 367000 acciones restringidas, lo que representa el 0,16% del capital social total de la empresa, de las cuales 295500 acciones fueron concedidas por primera vez y 71.500 acciones fueron reservadas. Hay 108 personas motivadas, que representan el 19,6% del número total de empleados de la empresa y tienen una amplia cobertura. Los indicadores de rendimiento a nivel de la empresa son los ingresos de explotación, los ingresos de ventas de los clientes de marcas extranjeras y los ingresos de ventas de productos de tercera generación de la empresa. La tasa de crecimiento de los ingresos de explotación en 2022 / 2023 / 2024 es del 50% / 80% / 110%, la tasa de crecimiento de los ingresos de ventas en el extranjero es del 20% / 40% / 60%, y la tasa de crecimiento de los ingresos de ventas de productos de tercera generación es del 20% / 40% / 60%, respectivamente. Vincula a excelentes gerentes y técnicos. Supongamos que la empresa otorgue acciones restringidas y opciones de acciones a mediados de julio de 2022. De acuerdo con la estimación de la empresa, se asignarán 0,1 / 0,17 / 0,08 / 003 millones de yuan para 2022 – 2025, respectivamente, y se cargarán en las pérdidas y ganancias recurrentes.
La expansión de la capacidad de producción de nanotubos de carbono, la liberación acelerada de la capacidad de producción de nanotubos de carbono de paredes múltiples + de una sola pared, y el diseño global para mejorar aún más la competitividad de la empresa. La compañía planea añadir 120000 toneladas de purín conductor y 15.500 toneladas de capacidad de purificación de tubos de carbono (incluyendo 500 toneladas de purificación de tubos de carbono de pared única), 450 toneladas de proyectos de tubos de carbono de pared única y 3.000 toneladas de proyectos de purín conductor en Alemania, además de 20.000 toneladas de proyectos de Tubos de carbono de pared múltiple en la base de Sichuan, la planificación de la capacidad se ampliará aún más. La capacidad actual de la empresa es de 50 – 60.000 toneladas, Zhenjiang 8.000 toneladas de tamaño y 3.000 toneladas de nanotubos de carbono. Esperamos que la producción de Q2 en 2022, Changzhou 50.000 toneladas de tamaño conductor se liberará gradualmente en 2022. La capacidad de tamaño conductor de la empresa se espera que alcance las 120000 toneladas a finales de 2022. Con la liberación gradual de la nueva capacidad, esperamos que la producción de 2022 alcance más de 70.000 toneladas y se duplique continuamente. Además, los Estados Unidos planean la preparación de la capacidad de 8000 toneladas de pasta conductiva, Alemania 3000 toneladas de pasta conductiva anunció el proyecto, esperamos que la capacidad de producción en el extranjero en 2023 se liberará gradualmente, el diseño de la globalización para mejorar aún más, es propicio para aumentar la cuota de mercado mundial de la empresa.
La tecnología sigue mejorando, la proporción de productos de tercera generación aumenta gradualmente, la producción en masa de tubos de carbono de pared única está a la vuelta de la esquina, la posición de liderazgo de la empresa se fortalece. Esta expansión de la producción de la empresa a ñadió 450 toneladas de proyectos de nanotubos de carbono de pared única, as í como 500 toneladas de unidades de purificación de nanotubos de carbono de pared única, el ciclo de construcción del proyecto no es superior a 24 meses, esperamos contribuir gradualmente a la producción a partir de 2024. En la actualidad, la empresa puede producir productos de primera a tercera generación en masa, y esperamos que los productos de primera generación representen el 20% de los envíos en 2022, los productos de segunda generación representen alrededor del 70%, los productos de tercera generación representen casi el 10% y los productos de segunda y tercera generación aumenten aún más en comparación con 2021. La empresa ha almacenado productos de cuarta a sexta generación, productos de cuarta generación han dado muestras, y los competidores formaron una diferencia significativa en la sustitución de la tecnología, para disfrutar plenamente de la tecnología líder en el exceso de ingresos. La empresa planea construir una nueva base de producción de 450 toneladas de nanotubos de carbono de un solo tubo en Zhenjiang, fortalecer la ventaja de la empresa en nanotubos de carbono.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 6,73 / 10,86 / 1685 millones de yuan, correspondiente a pe 55 / 34 / 22 veces, dado pe 202345 veces, correspondiente al precio objetivo 211 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: política inferior a las expectativas del mercado, aumento de la competencia
