Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ( Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
Asunto:
La empresa emitió el anuncio de aumento de los resultados semestrales 2022, se espera que el primer semestre de 2022 para lograr un beneficio neto de 5.063 a 5.163 millones de yuan, un aumento interanual del 260% al 267%. El beneficio neto de Q2 en un solo trimestre fue de 2.850 a 2.950 millones de yuan, un aumento interanual del 372% – 388%, un aumento interanual del 29% – 33%, y un nuevo alto rendimiento trimestral de la empresa.
El punto de vista de Guoxin Chemical: 1) el crecimiento de la producción y las ventas y el aumento de los precios de la energía resuenan, impulsando el crecimiento continuo del rendimiento de la empresa; Seguir prestando atención a la expansión de la mina de carbón de Malang y la estación receptora en el segundo semestre del año, y se espera que el negocio del carbón y el GNL crezca más de lo esperado; Transferencia de acciones ferroviarias, mayor concentración de la industria principal. Debido a que el aumento de los precios de la energía desde el segundo trimestre superó nuestras expectativas, as í como el progreso suave de la mina de carbón Malang (el crecimiento del rendimiento se refleja principalmente en 23 – 24 años), mejoramos en consecuencia la previsión del beneficio neto de la empresa, se estima que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 – 24 años es de 107 / 136 / 18.200 millones de yuan (el valor original es 91 / 104 / 108, y ambos son ingresos de la venta de activos ferroviarios considerados), EPS es de 1,63 / 2,06 / 2,77 Yuan / acción, correspondiente a PE es de 5,9 / 4,7 / 3,5x, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los precios de la energía caen, el progreso de los proyectos en construcción no está a la altura de las expectativas.
