Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) ( Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) )
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Los precios del aceite de palma han disminuido y se prevé que los márgenes de beneficio se mantengan en el mismo período del año anterior. El precio medio de compra del aceite de palma en 2021 es de 8.380 Yuan / tonelada, el costo total es de 113 millones de yuan, lo que representa alrededor del 13% del costo de operación. El precio del aceite de palma tiene un gran impacto en el costo. En las últimas dos semanas, los precios del aceite de palma mostraron una tendencia a la baja, el actual precio de mercado ha bajado de un máximo de 16.000 / t a principios de junio a 133000 / T (23 de junio), se espera que la presión del lado de los costos disminuya gradualmente, sumando el aumento del 10% del precio de los productos antiguos el a ño pasado, se espera que los márgenes de beneficio de este año aumenten año tras año. En cuanto a la dimensión a largo plazo, el precio de mercado del aceite de palma se mantuvo en 5.000 a 6.000 Yuan durante todo el año, pero debido a la situación epidémica y al impacto macroambiental, el precio del aceite de palma aumentó continuamente en los últimos dos años, lo que diluyó la rentabilidad de ganyuan. A mediano plazo, el margen de beneficio de la empresa recuperó una gran elasticidad.
Anyang new product profitability is expected to be normal in July, Sam / snacks are Busy and other channels Steady progress. According to investigation, Anyang New Plant has Early March – April staff and Equipment running and depreciation, July profitability is expected to Return to normal, Q2 because of the Epidemic Impact, The New Investment progress has been delayed, expected the second half of the New Investment is expected to accelerate, Focus on the subsidence of bulk Island containers. El sabor de los frutos secos, la yema de huevo salado y la fruta de verano gourmet han entrado en Sam, el volumen anual de Sam se espera que supere los 100 millones de yuan. Los aperitivos están ocupados actualmente en más de 20 categorías, se espera que contribuyan a un nivel medio de 10 millones de ventas anuales. En segundo lugar, la empresa también está promoviendo activamente el modelo de cooperación directa con China Resources y otros canales, se espera que aumente el volumen de canales directos.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Gan Yuan lanzó el plan de accionariado de empleados en abril de 2022. El objetivo de la evaluación es 2021. Los ingresos y la tasa de interés neto de 22 a 24 años no son inferiores al 20% / 30% / 30% en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto de 22 a 24 años es de aproximadamente 1,8 / 2,3 / 310 millones de yuan. A corto plazo, la inversión de Anyang en nuevos productos sigue avanzando, las nueces de sabor entran constantemente en los canales de los miembros como super y Ka, y los aperitivos están ocupados y otros nuevos canales se desarrollan continuamente. Se espera que el objetivo de los incentivos de capital se complete durante todo el año. A medio y largo plazo, se espera que los nuevos productos Anyang aumenten la eficiencia de la expansión del canal y la contribución continua al aumento de la tasa de hundimiento, las nueces de sabor en el canal Sam para mostrar una fuerte fuerza del producto, centrándose en la cabeza ka y los miembros también se espera que aumenten. Esperamos ganancias por acción de 22 a 24 años de 1,98, 2,65, 3,45 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar” de la empresa.
Factores de riesgo: riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, aumento de la competencia en la industria de las nueces de sabor, mayor disminución del volumen de negocios.
