Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ( Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
La industria de la energía sigue siendo próspera, el aumento de la cantidad y el precio ayudó a mantener el alto rendimiento de 2022q2
La empresa publicó el anuncio de aumento anticipado del rendimiento del periódico chino, se espera que en 2022 H1 logre un beneficio neto de 5.063 a 5.163 millones de yuan, un aumento interanual del 259,85% – 266,95%; Se espera que el beneficio neto de Q2 sea de 2.850 a 2.950 millones de yuan, con un crecimiento interanual de 371,7 a 388,25%, y un nuevo rendimiento trimestral. La oferta y la demanda mundiales de energía son tensas, la influencia geopolítica superpuesta, el alto precio de la energía. La producción de la empresa se lleva a cabo de manera ordenada, el aumento de la cantidad y el precio conduce a un aumento sustancial del rendimiento, el rendimiento anual de la empresa es optimista. Mantenemos las previsiones de ingresos para 2022 – 2024, con un beneficio neto estimado de 105,18 / 150,8 / 201,31 millones de yuan, frente a + 110,2% / 43,4% / 33,5%; EPS se estima en 1,6 / 2,3 / 3,07 yuan; En el último cálculo del precio de cierre, el PE correspondiente es 6,0 / 4,2 / 3,1 veces. Mantenga la calificación de compra.
Aumento del volumen y el precio de los principales productos, liberación completa del rendimiento H1 en 2022
La placa de gas natural: enero – mayo de volumen constante aumento de precios, el precio medio de venta aumentó un 83,96% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales el comercio de tránsito del proyecto de GNL Qidong alcanzó 635900 toneladas; En junio, el volumen de ventas aumentó un 42,4% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y el precio de venta aumentó un 142,1% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido al fuerte aumento de los precios del gas en el extranjero. Placa de carbón: el volumen y el precio de enero a mayo aumentaron al mismo tiempo, las ventas de carbón aumentaron un 31,59% año tras año, el precio medio de venta aumentó un 69,7% año tras año; Las ventas de exportación aumentaron un 57,54% en junio, y los precios medios de venta aumentaron un 19,66% – 34,19% en junio. Industria química del carbón: las ventas de metanol de enero a mayo se mantuvieron estables, el precio medio de venta aumentó un 28,59% año tras año; Las ventas de petróleo a base de carbón aumentaron un 18,08% y el precio medio de venta aumentó un 80,24%. En junio, se prevé que las ventas de metanol aumenten un 6,64% y el precio medio de venta un 24,38%. Las ventas de petróleo a base de carbón aumentaron un 116,64% y el precio medio de venta aumentó un 71,54%. El proyecto de Etilenglicol se puso en funcionamiento a finales de mayo de 2022 y alcanzó una producción de 31,3 millones de toneladas en el mismo mes. A partir del 24 de junio, el precio al contado del Etilenglicol en China este mes es de 4.950,59 Yuan / tonelada, que se encuentra en un máximo de casi dos a ños. A medida que la capacidad de producción aumenta gradualmente, se prevé que en junio y el segundo semestre contribuyan a un aumento considerable del rendimiento.
Adquisición de empresas ficticias ampliación de los canales de financiación, transferencia de nuevas disposiciones ferroviarias para acelerar el reembolso de 1.900 millones de atrasos
El 15 de junio de 2022, la compañía anunció que planeaba comprar el 20% de las acciones de la compañía cotizada con 750 millones de dólares en efectivo. La empresa tiene la intención de utilizar la Plataforma de cotización de la nueva adquisición para la inversión y financiación de nuevos proyectos, ampliando los canales de financiación, y se espera que esta medida garantice eficazmente que la Plataforma de cotización de Guanghui Energy Co.Ltd(600256) \ complete los próximos tres años de alto compromiso de dividendos. El 24 de junio, la empresa anunció que ajustaría las disposiciones pertinentes de la transferencia de activos ferroviarios, incluidas las transacciones relacionadas con 1.900 millones de dólares en mora, Guanghui Logistics Co.Ltd(600603) \ La empresa se adhiere a la estrategia de “centrarse en la industria de la energía”, y el flujo de caja recibe fondos por adelantado para apoyar los proyectos de construcción en curso de la empresa.
Consejos de riesgo: la recuperación económica es inferior a lo esperado; Los precios de la energía cayeron bruscamente; Aumento de la capacidad previsto
