Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) ( Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) )
Resumen de las inversiones
La informatización de la industria militar promueve el desarrollo de la industria de la mlcc, y las aplicaciones civiles de la mlcc aguas abajo son amplias, lo que impulsa el crecimiento de la demanda aguas arriba. En cuanto a las necesidades militares, la inestabilidad de la situación internacional exige que China siga fortaleciendo la construcción de la defensa nacional, lo que promueve el aumento del presupuesto de gastos militares y la inversión en equipo militar de China. En la actualidad, China tiene una mayor demanda de expansión y actualización de la cantidad de equipo. Mlcc es un componente importante del equipo militar de información, y el aumento de la demand a aguas abajo impulsará la prosperidad de la industria aguas arriba. En el ámbito civil, el mlcc se utiliza principalmente en las comunicaciones 5G, los vehículos de nueva energía, la Internet de las cosas y otros ámbitos, y las perspectivas de desarrollo de los ámbitos conexos son buenas, lo que crea un entorno de aplicación rico para el mlcc civil. En la actualidad, los productos mlcc de la empresa se utilizan principalmente en el mercado de la industria militar de armas y algunos campos civiles de alta gama. Desde el punto de vista de la competencia, la empresa es una de las principales empresas militares mlcc de China, con tecnología líder y abundantes recursos de clientes, con una fuerte competitividad; Sin embargo, en el mercado civil, la cuota de mercado de mlcc está ocupada principalmente por empresas extranjeras, hay un gran espacio de sustitución nacional, la empresa todavía necesita innovación continua en el futuro para lograr la recuperación.
La industria de nuevos materiales está en auge, y se espera que el negocio de cerámica Especial se convierta en un nuevo punto de crecimiento en el futuro. En los últimos años, la industria de los nuevos materiales se ha desarrollado rápidamente con el apoyo de la política nacional, en la que los compuestos de matriz cerámica tienen características superiores a los compuestos metálicos tradicionales y se espera que sustituyan a los compuestos metálicos como materias primas importantes en la industria aeroespacial. Teniendo en cuenta las enormes necesidades de la industria aeroespacial en los ámbitos militar y civil, una vez que se logre el avance de la tecnología conexa, los nuevos materiales cerámicos entrarán en un amplio mercado. La empresa es una de las pocas empresas que tienen la capacidad de producción a gran escala de materiales cerámicos especiales en China, y la empresa Cassas – 300 materiales cerámicos especiales ha dominado una serie de tecnologías patentadas de la industrialización de “materiales cerámicos especiales de alto rendimiento” en la forma de licencias exclusivas de tecnología, que se beneficiarán del desarrollo de la industria cerámica de nuevos materiales en el futuro.
El negocio comercial de la empresa está creciendo constantemente. La empresa ha establecido una relación de cooperación estable con varias marcas internacionales, como Sun Induction, AVX, etc. con el control de la situación epidémica en China, el negocio comercial de la empresa reanudará un crecimiento estable.
Previsión de beneficios
La primera cobertura da una calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 24 sea de 11,73, 15,25, 1.906 millones de yuan, un aumento del 22,8%, 29,9%, 25,0%, correspondiente a EPS 2,55, 3,32, 4,15 Yuan, 22 – 24 años pe valoración 16,46, 12,67, 10,13 veces. Como empresa de alta tecnología en China, la empresa se beneficiará plenamente del desarrollo de componentes cerámicos y la industria de nuevos materiales cerámicos con tecnología avanzada de I + D.
Indicación del riesgo
El progreso de la investigación y el desarrollo de la empresa es inferior a las expectativas, el negocio comercial se ve afectado por la disminución de los ingresos de la epidemia, el crecimiento de la industria mlcc es inferior a las expectativas
