Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Resumen de las inversiones:
Como líder de software de oficina doméstico que se centra en el software de oficina durante más de 30 a ños, la estrategia de “Multi – pantalla, nube, contenido, AI, cooperación” tiene una ventaja obvia en el renacimiento. En la era de internet móvil, los productos móviles están a la vanguardia de los gigantes extranjeros, como Microsoft, etc. en primer lugar, la transformación de la nube de productos, la cooperación multilateral y los servicios de contenido, etc. los principales fabricantes extranjeros, al mismo tiempo que se enfrentan a la demanda de sustitución de la localización, la principal tendencia de renovación del software de oficina doméstico es obvia.
Los principales puntos son los siguientes:
WPS de extremo móvil, mano a mano PC para acelerar la transformación del sistema de suscripción. En la era de internet móvil, WPS tomó la iniciativa en la generación de terminales móviles, con una vida mensual de 336 millones de yuan, más de 10 veces más que Microsoft. Más del 80% de los usuarios de la versión móvil instalaron WPS. Los terminales móviles no sólo promovieron el crecimiento del modo de suscripción SaaS, sino que también complementaron las ventajas con el pc para lograr el crecimiento cooperativo, mejorar la viscosidad de los clientes y establecer la fuerza motriz del desarrollo a largo plazo de la empresa.
El Servicio de contenidos resuelve las necesidades de los clientes de una sola parada, mejorando en gran medida la viscosidad de los clientes. La cáscara de arroz resuelve los problemas de búsqueda, gestión y manejo de los recursos materiales de los usuarios, y mejora en gran medida la eficiencia de la creación. La plataforma Rice Shell cuenta con 5 bibliotecas de plantillas, 10 bibliotecas de materiales y más de 100 millones de recursos de contenido, con más de 700 millones de descargas anuales de contenido, más de 100 socios y más de 4.000 creadores de contenido contratados.
Líder en soluciones de oficina en la nube de una sola parada basadas en la colaboración de documentos para resolver problemas de la industria. La empresa integra la Oficina WPS, la documentación en línea, la gestión de documentos, la gestión de antecedentes empresariales, la plantilla de cáscara de arroz, los productos de colaboración (Conferencia / calendario / lista / formulario) y otros productos a lo largo de toda la línea para satisfacer las necesidades de los usuarios de servicios de oficina colaborativos de ventanilla única.
La creación de confianza y la transformación digital promueven el desarrollo de la industria, y la sustitución de la localización es imperativa. El 14º plan quinquenal señala que las industrias básicas de la economía digital representarán el 10% del PIB para 2025. Con el aumento de la penetración de la innovación y el hundimiento vertical, los productos de la empresa se cubrirán de arriba a abajo en el extremo G / B, lo que acelerará el rendimiento de la empresa y mejorará El modelo de negocio.
La Plataforma de oficina digital puede proporcionar la construcción ecológica para satisfacer las múltiples necesidades de los clientes. La empresa lanzó una nueva plataforma de oficinas digitales para satisfacer las necesidades de los clientes de “de herramientas a servicios, de una sola máquina a la cooperación”. Los clientes disfrutan de los productos SaaS existentes, al mismo tiempo, las necesidades individuales también pueden ser satisfechas, a través de la plataforma modular de proveedores de energía en La nube para promover la construcción ecológica.
Propuestas de inversión
Damos a la empresa en 202290 veces PE, se espera que el beneficio neto de 2022 a la madre de 1.464 millones de yuan, que corresponde a 2022 valor objetivo de mercado de 131760 millones de yuan, dar la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de que la economía supere las expectativas, el ajuste de la política influirá en el progreso de la creación de confianza de los clientes de las grandes empresas estatales, la iteración de la investigación y el desarrollo de productos no influirá en la ejecución de proyectos y el riesgo de mercado a tiempo.
