Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ( Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) )
Las buenas políticas de la medicina tradicional china se producen con frecuencia, y las drogas innovadoras de la medicina tradicional china entran en una nueva era.
Como líder de la innovación de la medicina tradicional china, la empresa se basa en el equipo de investigación y desarrollo de la medicina tradicional china liderado por el académico Wu Yiling. La innovación de la teoría de las enfermedades colaterales impulsa la industrialización de la medicina tradicional china y proporciona un fuerte apoyo teórico para la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos y la comercialización de la empresa. En los últimos tres años, la empresa ha aprobado 1.1 nuevos medicamentos chinos en el número de empresas similares. En el contexto del fomento continuo de la herencia y la innovación de la medicina tradicional china, el entorno de aprobación y el entorno de pago de la medicina tradicional china han mejorado considerablemente.
Lianhua qingwen overseas business continued to expand, influenza, Cold Indications Quick Volume
En el pasado, Lianhua qingwen tuvo un efecto notable en el SARS, la gripe, H1N1, covid – 19 y otras enfermedades infecciosas. Después de covid – 19, gradualmente se convirtió en un medicamento nacional para el resfriado común, y el escenario de uso tuvo un cambio esencial. La escala de ingresos de Lianhua qingwen superó los 4.000 millones de yuan en 2020, la cuota de mercado minorista aumentó del 2,4% al 9,9% en 2017 – 2020 y la de las instituciones médicas públicas aumentó del 10,5% al 33,5%. En esta ronda de brotes en Hong Kong, China, el uso a gran escala de la peste Lianhua qingwen, mientras que los productos en la realización de una serie de ensayos clínicos, como la gripe, el seguimiento de la peste Lianhua qingwen en China seguirá aumentando el escenario de aplicación. Con el aumento constante de las ventas totales de medicamentos patentados en el sistema respiratorio, se espera que la cuota de mercado de los productos aumente aún más. Lianhua qingke tablet es otro gran producto en el campo de la respiración de la empresa, que se espera que se libere rápidamente en los últimos años.
La empresa entra en el período de cosecha de la medicina tradicional china patentada, el producto básico crece rápidamente
Desde 2018, los ingresos de la empresa fueron impulsados principalmente por el volumen de ventas de Lianhua qingwen, que ocupó el primer lugar en el mercado minorista de medicamentos chinos patentados para el resfriado en 2020. Desde 2021, los productos cardiovasculares y cerebrovasculares han aumentado a más de 1.000 millones de yuan, gracias a la reforma del sistema de comercialización y a la introducción de pruebas clínicas basadas en pruebas de alta calidad. Las variedades de medicina tradicional china patentadas de segunda línea, como jinlida granulado, ocupan el tercer lugar en el mercado público de medicamentos para la diabetes en 2020, y la cuota de mercado de las principales variedades de la empresa ha mejorado en general. Al mismo tiempo, la empresa cuenta actualmente con 5 variedades innovadoras de medicamentos chinos en la fase clínica, hay muchas variedades preclínicas y más de 100 tipos de preparados hospitalarios, productos ricos.
Previsión de beneficios
La empresa en Cardio – vascular cerebral, medicina china del sistema respiratorio y otros campos de diseño general, y se extiende a la medicina cruda química & gran industria de la salud, al mismo tiempo, la empresa tiene el sistema teórico de enfermedades colaterales para crear barreras de investigación científica, el seguimiento de la innovación de la medicina tradicional China y la realización gradual de la medicina cruda química traerá una mayor valoración. Prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 119, 136 y 15.400 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 18%, 14% y 13% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 15,7, 18,3 y 2,15 millones de yuan, con un aumento del 17%, 17% y 18% año tras año, lo que corresponde a 0,94 / 1,10 / 1,29 Yuan EPS. Correspondiente al 22 de junio de 2022, el precio de cierre de 24,91 Yuan / acción, PE 27x / 23x / 19x. Cobertura por primera vez, dando una calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El riesgo de desaceleración del crecimiento de la peste Lianhua qingwen y reducción de los precios de la cosecha; Riesgo de desaceleración del crecimiento de las grandes variedades de Cardio – cerebrovasculares; La promoción del mercado de nuevos productos de la empresa es inferior al riesgo esperado; Riesgo de que el progreso de la investigación y el desarrollo de productos no esté a la altura de las expectativas.
