Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) ( Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) )
Puntos de inversión
Como líder de los supermercados en la provincia de Shandong, la empresa ha demostrado su resistencia a largo plazo, la situación actual se invierte y se espera que la elasticidad de los beneficios se libere gradualmente. Desde 2021, la empresa se ha centrado en la mejora de la gestión de las tiendas provinciales, ralentizando el ritmo de expansión fuera de la provincia, 2019 – 2021, respectivamente, para añadir 19 / 67 / 49 tiendas provinciales. En la actualidad, el cultivo de la nueva tienda se ha completado básicamente, el período máximo de cierre de la tienda ha pasado, los datos de gestión de la misma tienda se han convertido en positivos, los beneficios pueden mejorar el período, Roe volver a subir el Canal.
En la provincia de Shandong, las tiendas de conveniencia y los grandes supermercados tienen un amplio espacio para mejorar el formato de la cadena de suministro. En la provincia de Shandong, el espacio de mercado de supermercados es amplio, la escala de medición es de unos 210000 millones de yuan, la tasa de ocupación de la ciudad de Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) \ en la región Creemos que el sistema de la cadena de suministro de Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) \
La disminución de las compras de grupos comunitarios ha dado lugar a una mejora de la competencia y a una estrategia regional intensiva para fortalecer aún más las ventajas de la cadena de suministro. Bajo la supervisión de la industria, el subsidio de compra de grupos comunitarios ha disminuido, la ventaja de eficiencia no se ha ralentizado, la industria de supermercados se enfrenta a la mejora marginal. En la actualidad, la empresa ha construido una red de distribución logística perfecta, calcula que el sistema logístico existente puede apoyar la escala de ingresos comerciales de unos 19.470 millones de yuan, a partir de los ingresos comerciales 2021, todavía hay un 21,6% de espacio para mejorar. La encriptación regional de seguimiento mejorará la utilización de la cadena de suministro, la inversión inicial en infraestructura acogerá con beneplácito el rendimiento del capital, se espera que la eficiencia de la gestión de la empresa siga aumentando.
Cobertura inicial, con una calificación de “Aumento”. Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) \ \ \ \ Teniendo en cuenta la incertidumbre de la situación epidémica, esperamos que la empresa vuelva a un nivel normal de beneficios en 2024, con referencia a las valoraciones de las empresas comparables Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) Y Better Life Commercial Chain Share Co.Ltd(002251) \
Sugerencia de riesgo: el riesgo de que el grado de impacto repetido de la epidemia supere las expectativas, el riesgo de que el progreso de la promoción de la tienda de extensión y el modo de afiliación no sea tan bueno como se esperaba, el riesgo de que la competencia del mercado se intensifique.
