China Mobile (600941)
Event: Venustech Group Inc(002439) June 18 announcement said that China Mobile capital acquired a total of 23.08 per cent of share voting rights of Listed Companies, Wang Jia and Yan Li Collectively hold 13.08 per cent of share voting rights of Listed Companies, the actual Controller of Listed Companies changed from Wang Jia and Yan Li to China Mobile Communications Group Co., Ltd.
China Mobile continúa expandiendo sus límites de negocio a través de la inversión: China Mobile obtiene el control de Venustech Group Inc(002439) Creemos que China Mobile continúa expandiendo su frontera de negocios a través de la inversión. Al igual que en los primeros días de internet móvil, Ali y Tencent están fortaleciendo su ecosistema de negocios alrededor de la inversión, el papel del capital se desarrollará aún más.
Según el informe anual de China Mobile 2021, el capital monetario de los activos corrientes de la empresa es de 335155 millones de yuan, lo que representa el 18,6% del total de activos. La empresa tiene suficiente efectivo para desempeñar el papel de “contribución al valor, construcción ecológica, cooperación en la producción e inversión” del capital, fortalecer el modelo de doble línea de “inversión directa + Fondo”, fortalecer la distribución estratégica de los campos clave y construir el ecosistema industrial de la industria de la inteligencia digital mediante la doble conexión de “industria + capital”. La contribución de los ingresos de inversión de capital al beneficio neto es del 10,1%. La empresa seguirá ampliando el diseño de la inversión directa en profundidad, centrándose en los productos, la red, la dirección clave de la transformación de la sabiduría numérica, como Taiwán, y ampliar aún más los servicios de información “círculo familiar”, promover la inversión de fondos en operaciones especializadas, orientadas al mercado y a gran escala.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: China Mobile, como líder de la economía digital, con la continua expansión del diseño de la inversión, el aumento constante de la permeabilidad de 5G y el valor arpu, el crecimiento constante de dicot, mantenemos las expectativas de beneficios para 2022 – 2024, el beneficio neto de la empresa matriz es de 126017 millones de yuan, 138077 millones de yuan, 152990 millones de yuan, y la valoración correspondiente de PE es de 10.91x, 9.96x y 8.99x, respectivamente. Seguimos siendo optimistas sobre el desarrollo futuro de China Mobile. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el apoyo a la política no es tan fuerte como se esperaba, el progreso del negocio digital de los operadores no es tan bueno como se esperaba, la inversión de capital no es tan buena como se esperaba.
