Digiwin Software Co.Ltd(300378) ( Digiwin Software Co.Ltd(300378) )
Durante 40 años, la industria manufacturera de labranza profunda ha sido digitalizada, y la estrategia “SMART +” ha promovido el crecimiento de los ingresos, y los indicadores financieros en efectivo han sido excelentes. Fundada en la década de 1980 en Taiwán, la empresa se ha centrado en el servicio digital de fabricación en los últimos 40 años, tiene una mejor posición de mercado y reputación de marca en Taiwán. En 2001, la empresa entró en el mercado continental de manera integral, en 2015, la fusión y adquisición de tecnología Emma entró En el campo de la fabricación inteligente. En la actualidad, la empresa se centra en el servicio digital de la industria manufacturera y ha formado dos líneas de productos maduros, a saber, productos ERP / erpii y soluciones de fabricación inteligente, y la arquitectura de soluciones de productos de tres ruedas impulsada por el rápido desarrollo de la aplicación de Internet en la nube y la industria, as í como la distribución general de las regiones continentales y las regiones extranjeras dominadas por Taiwán. Tras el establecimiento de la estrategia “SMART +” en 2015, la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa aumentó significativamente en comparación con el período anterior, los ingresos de 1.788 millones de yuan en 2021 aumentaron casi un 20% año tras año, y la tasa de interés neta también aumentó continuamente. Al mismo tiempo, la empresa ha demostrado una mejor calidad de los ingresos en efectivo y los beneficios, la relación entre el rendimiento neto y la relación entre los ingresos y el rendimiento se ha mantenido por encima de 1.
El espacio digital de la industria manufacturera es amplio, y la transformación digital de la planificación de los recursos institucionales a los niveles ejecutivos acelera la penetración. En resumen, la digitalización de las empresas incluye la digitalización de la gestión de operaciones y la digitalización de la fabricación. En cuanto a la digitalización de la gestión de las operaciones, el sistema de planificación de los recursos institucionales se ha desarrollado durante décadas en China y ha formado una escala y una estructura estables del mercado, en las que el mercado de planificación de los recursos institucionales de la industria manufacturera es de 10.000 millones de yuan, lo que representa El 40% del mercado total de planificación de los recursos institucionales, y el crecimiento anual en el futuro será superior al 10%. En la producción y la fabricación, China tiene un mercado de fabricación de 25 billones de niveles, que representa casi el 30% de la cuota mundial, pero la escala del mercado de software industrial de China representa sólo el 6,6% de la cuota mundial. En el futuro, el software industrial de China tendrá una gran oportunidad de Desarrollo, y la industria manufacturera se está infiltrando digitalmente en el escenario de taller de fabricación, lo que traerá una gran oportunidad para el desarrollo de productos de fabricación inteligente representados por mes / mom. Nuestro cálculo del espacio de mercado del mes muestra que el mercado chino del mes alcanzará los 45.000 millones de yuan en 2035.
La promoción del modelo de productos de servicios y la expansión del mercado continental conducen a las cuatro vías de desarrollo de la empresa. En 2015, la empresa presentó la estrategia de desarrollo de “primera línea, tres enlaces interconectados” sobre la base del diseño estratégico de “inteligencia +” para aprovechar las oportunidades de desarrollo de la industria 4.0 e Internet + y formar gradualmente la actual estructura de productos impulsada por tres ruedas. En el futuro, creemos que la empresa tendrá un crecimiento de alta calidad en los siguientes aspectos: 1) profundizar en la industria existente y ampliar el diseño de la nueva pista de alta prosperidad; Ampliar activamente el mercado continental, aprender de la experiencia madura de Taiwán y aprovechar la mayor parte del mercado continental; Acelerar la promoción de los bienes de servicios, seguir liderando la creación de valor con un modelo de negocio innovador y mejorar la elasticidad de los ingresos y los beneficios; Únete a Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) para construir la fábrica de
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos totales de la empresa en 2022 – 2024 sean de 21,18 / 25,31 / 3.050 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es de 1,57 / 2,26 / 305 millones de yuan, EPS es de 0,59 / 0,85 / 1,14 Yuan, respectivamente, el pe correspondiente es 27 / 19 / 14 veces, por primera vez cubierto, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la recuperación de la prosperidad de la industria descendente y los clientes sea inferior a lo esperado; El riesgo de que la competencia de la industria se intensifique y la iteración de la investigación y el desarrollo de productos de auto – investigación no sea la esperada; El riesgo de que el mercado continental se expanda por debajo de las expectativas; Los datos públicos utilizados en el informe de investigación pueden estar atrasados o no actualizados a tiempo; La escala de la industria mide el riesgo de desviación, etc.
