Lucky Harvest Co.Ltd(002965) ( Lucky Harvest Co.Ltd(002965) )
A largo plazo, el desarrollo constante, China es el principal fabricante de moldes y piezas metálicas.
Posicionamiento de la empresa: se dedica a convertirse en el mundialmente famoso fabricante líder de moldes y piezas metálicas en China. La empresa ha estado cultivando profundamente la industria de estampado de moldes durante casi 20 años y cotizado en el mercado en 2019. Ahora tiene 7 bases de producción en todo el país. Los productos coinciden con el delta del río Perla, el delta del río Yangtze y el cluster de la industria automotriz Beijing – Tianjin – Hebei. La empresa se centra en el desarrollo de nuevos vehículos energéticos, baterías de energía y equipos de almacenamiento de energía y otros sectores empresariales.
Actividad principal: sobre la base de la matriz de estampado de precisión y las piezas estructurales metálicas, el desarrollo de nuevas empresas energéticas puede esperar. Los troqueles de estampado de precisión automotriz y las piezas de construcción de metal son el negocio principal de la empresa. En el campo de los vehículos de nueva energía, suministramos cajas de baterías de energía, componentes de carrocería ligera, componentes de precisión del sistema de intercambio de calor, componentes del sistema de chasis y otros productos a clientes de alta calidad como Guang Qi ‘an, Geely automobile, Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) . La proporción de ingresos procedentes de nuevos vehículos energéticos aumentó del 22,73% en 2020 al 38,32% en 2021.
Estado de funcionamiento: desarrollo estable a largo plazo, a corto plazo debido a la presión sobre el rendimiento de las materias primas. En 2021, los ingresos de ventas de la empresa ascendieron a 2.371 millones de yuan, lo que representa un aumento del 28,89%. El beneficio neto de la matriz fue de 64.083400 Yuan, una disminución del 60,34% con respecto al a ño anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 752 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,54% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 34,13 millones de yuan, un 9,06% más que el año anterior. Debido al aumento de los precios de las materias primas, la rentabilidad de la empresa a corto plazo, la situación de los gastos y la capacidad operativa durante el período básicamente estable, el flujo de caja volvió a un nivel normal.
Nivel de la industria: el auge de la industria automotriz de nueva energía estimula la demanda del mercado de troqueles y piezas de estampado.
La industria de estampado de moldes está estrechamente relacionada con la industria automotriz aguas abajo. El molde es una parte importante de la producción en masa de piezas y componentes. Más del 95% de las piezas y componentes en la producción de automóviles necesitan ser moldeados por el molde. Para producir un coche común, se necesitan 1000 – 1500 conjuntos de moldes de estampado. El proceso de desarrollo del molde de automóviles representa aproximadamente 2 / 3 del ciclo de desarrollo del vehículo. Los cinco equipos de tecnología de moldes de la empresa promueven el desarrollo de la tecnología de desarrollo de moldes.
El aumento de la permeabilidad de los vehículos de nueva energía aporta un nuevo espacio a la industria de moldes y piezas de repuesto. A mediados de marzo de 2022, la tasa de penetración de los automóviles aumentó continuamente al 21,7%. El ciclo de desarrollo del nuevo tipo de vehículo se redujo de 4 a 1 – 3 años, el tipo de vehículo modificado de 6 a 24 meses a 4 – 15 meses, y el tipo de vehículo, la estructura y los vehículos de combustible tradicionales tienen algunas diferencias, estimulando aún más la demanda de nuevos moldes para automóviles, La tendencia de la tecnología ligera hace que la tecnología de procesamiento de materiales ligeros como la placa de acero de alta resistencia y la aleación de aluminio sea cada vez más crítica.
Análisis de la competitividad: preparación de la capacidad de producción completa + inversión tecnológica en I + D, para el nuevo negocio de vehículos energéticos para mantener el volumen de escolta.
La capacidad de producción abarca el Centro de clústers de la industria automotriz y el equipo de producción es avanzado. La empresa en Dongguan, Guangzhou, Changshu, Tianjin, Ningbo, Yibin, Ma ‘Anshan y otros lugares tienen bases de producción, la base de producción mexicana también entrará en la fase de producción de este año, mientras que las cinco partes de la empresa son claras, con equipos de producción avanzados.
Prestar atención a los nuevos vehículos energéticos y a la placa de baterías de energía, en los clientes y la tecnología tiene ventajas. La empresa ha acumulado clientes de alta calidad en nuevos vehículos energéticos y otros sectores, y el estricto mecanismo de certificación y el modelo de cooperación de puntos fijos han construido barreras para los clientes. El equipo R & D tiene una rica experiencia en la optimización de la estructura de productos tales como peso ligero y acero de alta resistencia, caja de baterías, chasis de automóviles, cuerpo de automóviles, asientos de automóviles, comunicaciones, electrónica de consumo, etc. el proceso de desarrollo de la Caja de baterías es perfecto. Los ingresos relacionados con los nuevos vehículos energéticos aumentaron de 418 millones de yuan en 2020 a 909 millones de yuan en 2021.
Estructura empresarial razonable, mejora continua del nivel de gestión de la producción. El margen de beneficio del molde de exportación es mayor, pero el grado de personalización es mayor, el orden es más fluctuante, el ciclo de producción es más largo, la situación epidémica global fluctúa en los últimos años y la situación internacional es complicada, la estructura de ingresos que la proporción de ingresos de exportación de la empresa disminuye gradualmente es beneficiosa para el desarrollo constante. La empresa presta atención a la elaboración y la gestión de la calidad, y planea establecer una empresa conjunta con bentler China para optimizar la distribución industrial en el sur de China.
Cobertura por primera vez, dando una calificación de “aumento de acciones”. La empresa ha cultivado profundamente la industria de estampado de moldes y piezas de estructura metálica durante casi 20 años, entre ellos en el campo de los nuevos vehículos de energía se desarrolló rápidamente. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 2,10, 2,94 y 377 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a 23,3, 16,6 y 12,9 veces de pe, respectivamente.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no es tan bueno como se esperaba, el crecimiento del negocio de la Caja de baterías de energía no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de un aumento sustancial de los precios de las materias primas, el riesgo de deterioro del entorno operativo causado por la Intensificación de la epidemia de covid – 19, el progreso de la producción no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de exportación de productos, el riesgo de actualización de la información de investigación y uso no es oportuno, etc.
