Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) )
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El 19 de junio de 2002, la empresa publicó un anuncio en el que se proponía asignar no más de 17.700 millones de yuan adicionales para la producción anual de 120000 toneladas métricas de hidróxido de níquel y cobalto en Indonesia y 50.000 toneladas métricas de litio en Guangxi.
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Otro proyecto de 120000 toneladas de MHP húmedo se puso en marcha y el níquel de bajo costo contribuyó continuamente al aumento de la capacidad en 22 – 24 años.
Huashan Nickel Cobalt Project continues the Model of the Early huafei Project, located in the Qingshan wedabay Park and cooperated with Qingshan Group. La empresa posee el 68% a través de su filial de propiedad total huatuo International y el 32% a través de glaucus. El producto del proyecto es MHP que contiene 120000 toneladas de níquel metálico y 15.000 toneladas de cobalto metálico. El período de construcción previsto del proyecto es de tres años. Creemos que el período de producción real es más corto que el valor previsto, teniendo en cuenta la experiencia exitosa del proyecto anterior.
En la fase inicial, la empresa ha distribuido dos proyectos de MHP húmedos de níquel en Indonesia (60.000 toneladas de Huayue han entrado en producción + 120000 toneladas de Huayi están en construcción) y un proyecto de método de fuego de níquel (45.000 toneladas de Huake han entrado en producción). Se prevé que la producción de capital correspondiente del proyecto de níquel indonesio de 22 a 24 años sea de aproximadamente 4 / 9 / 120000 toneladas metálicas. Además, el proyecto hidrometalúrgico tiene una ventaja de costos significativa en comparación con el proyecto pirotécnico, y el níquel de bajo costo seguirá contribuyendo al aumento de la capacidad.
El nuevo diseño de la capacidad de producción de sal de litio, el diseño de níquel – cobalto – litio es perfecto, la lógica de integración ternaria continúa realizándose.
Transferencia de una participación del 10% en la mina de litio prospectiva a timgo. En el período anterior, la empresa adquirió el 100% de la participación en la mina de litio Arcadia de Zimbabwe mediante la adquisición de la participación del 100% en la mina de litio prospectiva. La empresa tiene la intención de transferir el 10% de la participación en la mina de litio prospectiva a timgo y desarrollar Arcadia con la empresa conjunta. Una vez terminado el proyecto, la escala de tratamiento de la mina original alcanzará las 15.000 toneladas / día, lo que corresponde a la capacidad anual de 50.000 toneladas de LCE, y el período de construcción del proyecto es de un año.
Mejorar la distribución de la capacidad de producción de litio en China. La compañía planea construir la capacidad de sal de litio a través de la industria de litio huayou en Guangxi. Después de la finalización del proyecto, la capacidad de carbonato de litio a nivel de batería se incrementará en 28.000 toneladas / año y la capacidad de hidróxido de litio a nivel de batería en 25.000 toneladas / año. El período de construcción del proyecto es de 2 años.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión
Se prevé que el beneficio neto de 22 a 24 años para la madre sea de 52,2 / 73,0 / 97,0 millones de yuan, en comparación con el mismo período + 33,9% / + 40,0% / + 32,9%, con EPS de 4,27 / 5,98 / 7,94 Yuan, correspondiente a pe21 / 15 / 12 veces. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
La demanda de nuevas fuentes de energía es inferior a lo previsto, los precios del cobre, el cobalto y el níquel disminuyen, el riesgo cambiario y el progreso del proyecto es inferior a lo previsto.
