Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) ( Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) )
Puntos de inversión
La empresa hereda el gen de la felicidad, se mueve hacia el Grupo de la industria de consumo de la familia feliz de primera clase del mundo. Anteriormente conocida como Shanghai Yuyuan Mall, la empresa cotiza en la bolsa de Shanghai en 1992, que era una de las “ocho Acciones antiguas”. Después de la reorganización de los principales activos en 2018, con el apoyo del Grupo fosun, la empresa, con una fuerte capacidad de gestión de operaciones, aceleró la construcción de clusters de la industria de consumo familiar feliz, incluyendo joyería, gestión comercial, comida y bebida culturales, reloj de pulsera de marea nacional, hermosa salud, bienes raíces funcionales compuestos y otros sectores.
Operación de la industria: el diseño profundo de la pista de consumo, los recursos de la marca son extremadamente ricos. Los ingresos de la operación industrial de la empresa representan más de la mitad de los ingresos, excavando continuamente, entrando, creciendo, consumiendo de alta frecuencia, circuito de alto beneficio bruto, rico en recursos de marca, con una fuerte capacidad de gestión de Operaciones para “tres” pista de carreras en un nuevo punto de crecimiento para Promover el rendimiento y el valor de la empresa. Joyería de moda: según los datos de euromonitor, la escala de la industria china de joyería y diamantes fue del 10,0% en 2016 – 2020, y actualmente es el segundo mercado de joyería más grande del mundo. Las marcas de joyería de oro de la empresa son diversas, incluyendo las marcas privadas laomiao, Yayi y la adquisición extensiva de marcas brillantes, etc. el CAGR de la placa de joyería de moda fue del 15,13% en 2016 – 2021. Industria vitivinícola: la producción de licores en 2016 – 2020 fue de – 14,1% CAGR y 15,0% CAGR por tonelada. La industria ha pasado gradualmente del mercado incremental al mercado competitivo de existencias. La empresa comenzó a entrar en el campo del licor en 2020, adquiriendo sucesivamente Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) y mostrando resultados iniciales. En 2021, los ingresos de explotación aumentaron un 83,8% año tras año, lo que dio lugar a un rendimiento notable. Comida y bebida culturales: incluyendo songhe Tower, Chunfeng Songyue Tower, lvbo Lang, Shanghai Old Hotel y otros nombres antiguos, incluyendo songhe Tower face Hall a finales de 2021 en todo el país ha abierto 81 tiendas, se espera que en el futuro acelere aún más el ritmo de apertura de la tienda, para aumentar la contribución a Los ingresos generales. Hermoso y saludable: el espacio de la industria cosmética es amplio, el valor de venta al por menor de productos cosméticos CAGR es de 12,62% en 2016 – 2021, la marca de la empresa incluye Ahava, Wei y xway, etc., el volumen de ventas del negocio cosmético 2021 es de 487 millones de yuan, un aumento del 13,1% año tras año. Reloj de pulsera de marea nacional: incluye dos marcas conocidas de relojes de pulsera chinos “reloj de gaviota” y “reloj de Shanghái”, los ingresos de ventas de Shanghái en 2021 superan los 100 millones, el volumen de sonido de la marca sigue aumentando, el futuro de la fuerza de marketing se espera lograr la recuperación de La marca. Se espera que en el futuro se acelere la construcción de agrupaciones industriales de consumo feliz para los hogares en todo el mundo.
Desarrollo y venta de bienes raíces: modo de innovación, desarrollo de la industria de empoderamiento inverso. El núcleo del negocio de la tierra de la empresa es llevar la gran industria de consumo de Yuyuan Garden, proporcionar múltiples escenarios fuera de línea para varias industrias de Yuyuan Garden, realizar la mejora sincrónica de la industria y el nivel de energía de la ciudad. Esperamos que en el futuro, a medida que la epidemia mundial mejore gradualmente, los viajes al extranjero se reanuden y el negocio de la empresa se reanude.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la base de operación de la industria de la empresa es buena, los puntos brillantes de la inversión de la industria aparecen con frecuencia, dependiendo de los ricos recursos de la marca y la fuerte capacidad de gestión, acelerará la construcción de un grupo de la industria de consumo familiar de primera clase en el mundo. Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 559,73, 626,48 y 70,298 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el año anterior + 10%, 12%, 12%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 43,52, 49,43 y 5.575 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 13%, 14% y 13%, utilizando el método de valoración distribuida, damos un valor de mercado de 23 a ños de 50,06 millones de yuan, la primera cobertura, dar la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo: riesgo de fluctuación del precio del oro; La demanda de oro y joyas es débil; La expansión de la tienda fue menor de lo esperado.
