Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) ( Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) )
¿Qué piensas de la pista en la que está la compañía? Las pistas de alta calidad muestran una ventaja competitiva. La capacidad de consumo de la unidad de tratamiento médico y prevención de epidemias de cerdos vivos es mucho mayor que la de las aves de corral, y el nivel medio de la industria de la tasa bruta de productos de vacunas para cerdos es de alrededor del 77%, muy superior al 50% de la vacuna para aves de corral. Por lo tanto, todas las empresas de productos biológicos veterinarios que cotizan en bolsa han establecido productos para cerdos, mientras que la tasa bruta de la empresa se ha mantenido estable en más del 80% durante todo el año, y la posición de liderazgo es estable. Los precios de los cerdos han entrado en el canal ascendente, se espera que el margen de funcionamiento de la industria de la seguridad social mejore. Mirando hacia atrás en la historia, la línea de costos de retorno de los precios de los cerdos puede conducir a una recuperación significativa de la demanda de prevención de epidemias, los beneficios de la placa de Seguridad móvil a menudo en 1 ~ 2 trimestres después del crecimiento. En la actualidad, los precios de los cerdos han aumentado continuamente desde principios de abril de este año, la superposición de las cerdas reproductoras se ha reducido a un intervalo razonable Verde, la tasa de precios de los cerdos en una etapa posterior sigue oscilando hacia arriba, se espera que conduzca a la reanudación de las ventas de productos de vacunas de alto margen bruto para tomar la iniciativa. La vacuna basada en el mercado para cerdos Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526)
¿Qué hay de los productos básicos de la empresa? La vacuna contra la pseudorabia porcina es la serie principal de la empresa, hay 5 productos en la actualidad, la mayoría de los cuales adoptan cepas endémicas de origen porcino aisladas de China, la adaptabilidad de la vacuna y la inmunogenicidad son más fuertes, más adecuadas para la industria porcina nativa china. Entre ellos, la vacuna viva contra la seudorrabia porcina (HB – 98) y la vacuna viva contra la seudorrabia porcina resistente al calor (HB 2000) son los principales productos de la empresa, y la combinación con otra vacuna inactivada puede ayudar eficazmente a la granja porcina a lograr la purificación de la seudorrabia. Sobre esta base, la empresa continúa mejorando los productos, no sólo para lograr la suspensión del virus de la seudorrabia porcina de 200l a 5000l proceso de amplificación, sino también para las cepas mutantes que han comenzado a prevalecer en China en los últimos a ños, presentó una nueva vacuna inactivada contra la seudorrabia porcina (CEPA hnx – 12). Debido a la diferencia de productos y a la excelente calidad de la empresa, la cuota de mercado de la empresa en el campo de la pseudorabia alcanzó el 30% y se mantuvo en el primer lugar durante todo el año.
¿Cómo ver la fuerza de R & D de la empresa? Cuenta con un equipo de I + D de alto nivel y un mecanismo de industrialización eficiente. La empresa está estrechamente relacionada con la Universidad Agrícola de Huazhong, donde muchos profesores son expertos autorizados en el campo de los productos biológicos veterinarios en China, as í como el principal personal de I + D de la empresa. Además de la Universidad Agrícola de Huazhong, la empresa también ha establecido una relación de cooperación estable a largo plazo con institutos de investigación científica como la Academia de Ciencias animales de Kazajstán, ha dado pleno juego a las ventajas tecnológicas de todas las Partes, ha establecido una plataforma conjunta de investigación y desarrollo de alta eficiencia, y seguirá acelerando La aplicación industrial de los logros tecnológicos en el futuro.
¿Cómo ver el potencial de desarrollo de la empresa? Se espera que la empresa entre en el mercado en los próximos 1 ~ 2 años en los tres productos en blanco, incluyendo gastroenteritis infecciosa porcina – diarrea epidémica porcina – cerdos δ La vacuna triple inactivada contra el coronavirus (CEPA Wh – 1 + CEPA aj1102 + CEPA CHN – hn – 2014) y la vacuna doble inactivada contra la neumonía por micoplasma porcino y la haemophilus parasuis (hph) apuntaron a la plaga intestinal de los lechones y a dos problemas generales de las enfermedades respiratorias de los cerdos. La vacuna viva combinada contra la pseudorabia porcina y la peste porcina clásica resuelve el problema de que la vacuna contra la peste porcina clásica es difícil de mezclar con otras vacunas, y ayudará eficazmente a las explotaciones porcinas infectadas por la peste porcina clásica y la pseudorabia porcina a mejorar los beneficios económicos.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 5,95 / 7,71 / 1.022 millones de yuan, y el PE correspondiente sea de 20 / 16 / 12 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta que la empresa es la empresa líder en el campo de la vacuna porcina, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: los nuevos productos no están a la altura de las expectativas; La demanda descendente es inferior a la prevista; El diseño de la red de marketing no está a la altura de las expectativas.
