0 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (0 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) )
Eventos
El 17 de junio de 2022, la empresa emitió un pronóstico de rendimiento semestral, el primer semestre de 2022 se espera lograr un beneficio neto de 1.180 millones de yuan a 1.330 millones de yuan, un aumento interanual del 128,96% – 158,06%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 1.150 millones de yuan a 1.300 millones de yuan, un aumento interanual del 133,25% – 163,67%; La realización de EPS es de 2,28 yuan a 2,57 Yuan.
Comentario
El mercado de productos de alta fiabilidad sigue mejorando, lo que conduce a un aumento del rendimiento. La empresa espera que Q2 logre un beneficio neto de 570 millones de yuan a 720 millones de yuan, un aumento interanual del 111,11% – 166,67%, un rápido crecimiento del rendimiento, detrás de la compra a granel de componentes militares, as í como una alta inversión continua en I + D en los resultados de la transformación continua del impulso de crecimiento.
Las ventas de productos de alto valor añadido aumentaron año tras año, y la mejora de los productos condujo a una mejora continua de la rentabilidad. La empresa se centra en el desarrollo de productos de gama alta para promover la optimización de la estructura del producto, 21 años de productos tradicionales de resistencia y Capacitancia de la relación de ingresos disminuyó al 46%, dispositivos semiconductores discretos y módulos de energía de la relación de ingresos aumentó al 30%, el valor añadido medio del producto aumentó un 47,83%. La mejora de la estructura del producto promueve la mejora continua de la rentabilidad de la empresa.
Los gastos se controlan una vez concluidos los gastos generales. En 21 años, la empresa ha acumulado 233 millones de yuan en gastos generales, ha despojado a las empresas estatales de sus funciones sociales y ha resuelto los problemas heredados de la historia. Con la liberación continua de los efectos de los incentivos de capital y la promoción de la reforma interna, se espera que los gastos de las empresas se controlen y que haya margen para aumentar la tasa neta de interés.
Aumentar la capacidad de producción de los productos básicos y mejorar el nivel de producción inteligente, se espera que el rendimiento siga acelerándose. En abril, la empresa publicó el plan de aumento previsto, recaudó 2.518 millones de yuan para crear una línea de producción de módulos de componentes de alta gama, se espera que la segunda mitad de la implementación del aterrizaje. Por un lado, la expansión de la capacidad de producción para acortar el ciclo de suministro, por otro lado, la actualización inteligente de la línea de producción para satisfacer las necesidades de componentes electrónicos de alta fiabilidad en la calidad del producto, la fiabilidad y la tasa de rendimiento, ayudar a la empresa a consolidar y mejorar su nivel técnico y la posición de la industria en el campo de componentes electrónicos de alta fiabilidad.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La prosperidad de los componentes militares sigue siendo alta, la empresa como líder de la industria en la expansión de la categoría de gama alta, la escala superpuesta de beneficios se espera que traiga la expansión no lineal del rendimiento, se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 a la madre sea de 2.420 millones de yuan, 3.172 millones de yuan, 4.149 millones de yuan, combinado con la situación de la empresa de la misma industria a la empresa 35 veces PE, correspondiente al valor de mercado objetivo de 84.700 millones de yuan, el precio objetivo de 163,5 Yuan, dar la calificación de “comprar”.
Los riesgos indican una ligera disminución de los precios de los componentes militares; La localización de componentes de alta gama no es tan buena como se esperaba; Dong jiangao reduce el riesgo.
