Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) ( Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) )
Event: cash purchase of 10% Equity of Vienna Hotel Co., Ltd. And Shenzhen Centenary Village catering Co., Ltd. (hereinafter referred to as “Vienna Hotel” and “Centenary Village catering”), in which 10% Equity Price of Vienna Hotel is 216.6 million Yuan, and 10% Equity Price of Centenary Village catering is 100000 Yuan. Después de la transacción, la participación de la empresa en el Hotel Viena y la aldea de 100 años aumentó del 80% al 90%.
Comentarios: el 28 de abril de 2016, la empresa compró el 80% de las acciones del Hotel Viena por 1.748,8 millones de yuan, y el 80% de las acciones del restaurante centenario por 0,8 millones de yuan. En comparación con el precio de las acciones anteriores, el precio de las acciones adquiridas no ha cambiado. El beneficio neto del Hotel Viena en 2019 / 20 / 21 fue de 3,21, 3,00 y 467 millones de yuan, respectivamente (el beneficio neto total de la empresa matriz de Jinjiang fue de 10,92, 1,1 y 101 millones de yuan, respectivamente), y el restaurante de la aldea de 100 años fue de 16,19 millones de yuan, 5,89 millones de yuan y 1,98 millones de yuan, respectivamente. El Hotel Viena, como una importante fuerza de contribución al rendimiento de la empresa, tuvo un excelente desempeño en la situación epidémica, y se espera que el beneficio neto de la empresa matriz aumente aún más después de la finalización de la transacción. Además, el ajuste de la estructura de propiedad puede integrar aún más los recursos de la empresa, reducir los costos de gestión y facilitar la claridad de la estructura organizativa y la División de las empresas.
Sugerencias de inversión: tres años de situación epidémica, los hoteles individuales pequeños y medianos tienen una gran presión, una débil capacidad de lucha contra los riesgos, una estructura industrial clara, las ventajas de la cadena hotelera destacadas, la tasa de cadena, la concentración para mejorar aún más. En la actualidad, la situación epidémica en el norte y otros lugares todavía está perturbada, el alojamiento en China todavía está bajo presión, a corto plazo, todavía hay que esperar a que la situación epidémica mejore el funcionamiento y la reparación. Se espera que el beneficio neto de 2022 a 2024 sea de 1,59, 15,83 y 2.649 millones de yuan. Dar una calificación Buy – A.
Consejos de riesgo: la tasa de expansión de la nueva tienda no es tan rápida como se esperaba, el impacto de la epidemia supera las expectativas.
