Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) ( Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) )
Puntos de inversión
El 11 de junio, el número público de la empresa publicó “1519 + ∞, la fuerza impulsora de la lucha! La próxima década, la atención médica de Asia y los Estados Unidos con usted!” En el décimo aniversario del carnaval de Acción de gracias y el Festival de compras en grupo a gran escala, el número total de compras en grupo de la empresa cbct ascendió a 1.519;
El crecimiento de las ventas de cbct es bueno, la aparición de nuevos productos de exploración oral para enriquecer aún más la matriz de productos. Debido a la influencia de la epidemia y al ajuste de la estrategia de compra en grupo, la empresa sólo llevó a cabo una actividad de compra en grupo en el primer semestre de 22 a ños, el volumen de pedidos de 1.519 unidades aumentó un 4,3% en comparación con el volumen de pedidos de dos exposiciones orales en China Meridional y Beijing en el primer semestre del año pasado, junto con otros pedidos de 22 q1, se espera que el negocio de cbct de la empresa mantenga un rápido crecimiento en el primer semestre. 22q2 Shanghai, Zhengzhou, Changchun y otros lugares de la epidemia repetida, la expansión de la clínica dental tiene un impacto adverso, y a partir de la situación epidémica de 21h1 después de la reparación de los pedidos de compra en grupo de la empresa de rendimiento brillante, la epidemia sólo retrasará la demanda de equipo en lugar de eliminar La demanda. Calculamos que la permeabilidad de la cbct en China es de alrededor del 32% en 22 años, y todavía hay espacio para una mayor mejora en el futuro. Además de la cbct, la empresa también publicó un nuevo escáner oral con la ventaja única de la “fusión de datos”, que puede restaurar más información clínica y proporcionar una “solución de comunicación médico – paciente de una sola parada”;
Las tensiones marítimas se han aliviado y se prevé que el negocio de exportación de máquinas selectoras de color se restablezca durante el año. En 21 años, el margen bruto de las ventas de la empresa en el extranjero disminuyó del 58,03% al 53,24%, lo que fue la razón principal de la ligera disminución del margen bruto General, principalmente debido a la influencia de la situación epidémica en el cambio de la estrategia de ventas de la empresa y el aumento del costo del transporte marítimo. En los últimos 22 años se han reparado las tensiones marítimas internacionales y el índice de flete de contenedores del Asia sudoriental ha disminuido de 8.000 puntos a finales del año pasado a 5.300 puntos, lo que representa una disminución de alrededor del 30%. Con la normalización de la gestión y el control de la situación epidémica en el sudeste asiático y la disminución de la situación de cierre de la Ciudad, esperamos que el negocio de exportación de la máquina de selección de color de la empresa alcance una mejora marginal.
Recomendaciones de inversión. Manteniendo las previsiones de beneficios anteriores, se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 6,4, 7,7 y 900 millones, respectivamente, lo que corresponde a 29, 24 y 20 veces el PE en el precio actual de las acciones, y que el nivel de valoración de 22 años se sitúe en El rango inferior en los últimos 10 años. Bajo el principio de precaución, no se considera el aumento de los nuevos negocios de la empresa en la previsión de beneficios, pero la expansión de nuevos productos, como la TC móvil de la empresa a largo plazo y la navegación de la operación, se espera que mantenga la calificación de “aumento de las acciones”;
Consejos de riesgo: 1, la supervisión de la política de la industria dental se está volviendo más estricta; 2. La epidemia mundial se repite; 3. El patrón de competencia de la industria empeora más de lo esperado.
