T&S Communications Co.Ltd(300570) ( T&S Communications Co.Ltd(300570) )
Resumen del evento: recientemente, la empresa de investigación y análisis de mercado Research and Markets. Com. Se ha publicado el último informe de análisis del mercado mundial de conectores de fibra óptica. Según sus previsiones, el mercado mundial de conectores de fibra óptica se estima en 5.010 millones de dólares para 2022, 7.780 millones de dólares para 2027 y una tasa de crecimiento compuesto anual del 9,2% para 2022 – 2027.
El panorama de la ciudad sigue aumentando, como lo demuestra: 1) El gigante de la nube en el extranjero (Amazon / Google / Microsoft / meta) 22q1 Capex totalizó 35.520 millones de dólares (29,7% en comparación con el mismo período del a ño anterior y – 2,8% en comparación con el mismo período del año anterior). Desde el punto de vista de todo el año, las directrices de meta Capex para todo el año siguen siendo las mismas, con un aumento de al menos el 50% con respecto al a ño anterior de 29.000 a 34.000 millones de dólares; Los ingresos en nube del gigante de la nube en el extranjero 22q1 también mantuvieron una alta tendencia de crecimiento, Amazon AWS (año tras año + 37%, mes tras mes + 4%), Microsoft Azure (año tras año + 46%, mes tras mes – 1%), Google Cloud (año tras año + 44%, mes tras mes + 5%); Los ingresos mensuales de Xinhua Technology, proveedor de chips BMC del servidor, se utilizan a menudo como un índice a priori de la cadena de la industria de la nube. Los datos de ingresos de marzo / abril / mayo de Xinhua Technology Co., Ltd. Han alcanzado un doble crecimiento en comparación con el mismo período del a ño anterior, y han mantenido un nuevo récord. Los ingresos de enero – mayo de 2022 de la empresa aumentaron un 54,8% en comparación con el mismo período del año anterior. Al mismo tiempo, la empresa aumentará recientemente los ingresos anuales de las directrices de crecimiento del 30% al 45%; Según IDC Consulting, los envíos de puertos de los interruptores Ethernet 21q4 a 22q1200 / 400gbe aumentaron un 78,6% en comparación con el ciclo anterior. En general, los indicadores de datos anteriores muestran que la situación actual de la ciudad sigue siendo elevada.
Uno de los principales escenarios de aplicación de los conectores de fibra óptica es el Centro de datos. La industria actual sigue creciendo rápidamente: recientemente, Research and Markets. Com. En el último informe de análisis del mercado mundial de conectores de fibra óptica se señala que el aumento de la demanda de ancho de banda, la preocupación por la seguridad y el uso más amplio de conectores de fibra óptica han contribuido al crecimiento del mercado mundial de conectores de fibra óptica. Además, el aumento de las aplicaciones ftth y el aumento de los dispositivos móviles también tienen un impacto positivo en el crecimiento del mercado. Según las previsiones de la empresa, para 2022, el mercado mundial de conectores de fibra óptica se estima en 5.010 millones de dólares, se prevé que para 2027 alcance los 7.780 millones de dólares, 2022 – 2027, la tasa de crecimiento compuesto anual del 9,2%.
A nivel de empresa, la empresa se beneficia del crecimiento de la demanda causado por el auge general del mercado de comunicaciones digitales y el impacto positivo causado por el aumento de los tipos de cambio. El crecimiento del rendimiento de la empresa está motivado por: los ingresos de la empresa en el extranjero representan el 80%, los productos de conectores de fibra óptica son la mayor fuente de contribución al rendimiento, el Centro de datos es el escenario de aplicación principal, y el cliente final puede lograr una profunda unión con el gigante de la nube en el extranjero. Junto con el aumento continuo de la demanda de la ciudad de shutong aguas abajo, el crecimiento del rendimiento de la empresa es suficiente. Al mismo tiempo, la elevada proporción de ingresos en el extranjero también hace que el tipo de cambio tenga un gran impacto en el rendimiento de la empresa, las pérdidas cambiarias en los dos últimos a ños fueron de 18,13 millones y 13,14 millones, respectivamente, con el aumento del tipo de cambio este año, se espera que el rendimiento de la empresa tenga un impacto positivo.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 1,30 / 1,70 / 198 millones de yuan, respectivamente, y el múltiplo correspondiente de pe sea de 27x / 21x / 18x. La ventaja competitiva de la empresa en el campo de los conectores de fibra óptica es notable, y los clientes finales en el extranjero para lograr la Unión profunda de los gigantes de la nube. En la actualidad, la situación de la ciudad de América del Norte sigue siendo elevada, lo que se suma al impacto positivo del aumento de los tipos de cambio de este año, lo que da lugar a un aumento del rendimiento de la empresa. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda del mercado de la comunicación digital no es tan buena como se esperaba, la competencia de la industria se intensifica y el desarrollo de nuevos negocios no es tan bueno como se esperaba
