Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
Se espera que el silicio monocristalino de gran tamaño entre en funcionamiento en un plazo de 50 GW en un a ño, y la tasa de caída de la capacidad supera las expectativas.
De acuerdo con la última respuesta de la empresa en la Plataforma de intercambio de inversores, Baotou single Crystal Factory ha alcanzado la producción actual, la capacidad de producción es de aproximadamente 8 GW, la producción completa y las ventas. La empresa está avanzando rápidamente en la producción de silicio monocristalino, la segunda planta de cristal único ha puesto en producción parte de la capacidad de producción, a través de la construcción de la aceleración y la mejora técnica, 2022 se esfuerza por tener alrededor de 50 GW de condiciones de producción.
Antes de esto, la planificación de la capacidad de la empresa es lograr una capacidad anual de 20 GW + tan pronto como 2022, 2023 para lograr una capacidad anual de 40 GW + tan pronto como sea posible. El aterrizaje acelerado de la capacidad de producción o indica que las ventas de silicio monocristalino de gran tamaño de la empresa en un Estado de escasez de oferta, si la producción de 50 GW en el a ño también mejorará aún más la capacidad de recepción de pedidos de silicio monocristalino de la empresa, aprovechar las ventajas de escala, acelerar El ritmo de Liberación de la producción anual de seguimiento.
La capacidad de producción superior a la prevista demuestra plenamente que la empresa posee la capacidad básica de dibujo y mejora rápida de la tecnología.
La capacidad de planificación original de la empresa es de 20 GW en la primera fase y 20 GW en la segunda fase, con un total de 40 GW de capacidad de silicio monocristalino de gran tamaño. Sin embargo, ahora se ha anunciado públicamente que se esforzará por lograr la producción de 50 GW en un a ño – más de 10 GW no es de la nada, lo que refleja la profunda comprensión de la capacidad básica de la empresa en el enlace de dibujo de cristal.
En el capítulo de obleas de silicio de la serie fotovoltaica: el progreso tecnológico promueve continuamente la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, la capacidad de producción a gran escala es urgente para impulsar la nueva demanda, el factor central de la reducción de costos y el aumento de la eficiencia en el enlace de dibujo de cristal Se ha dividido en exceso, y la fábrica de dibujo de cristal puede mejorar la capacidad de procesamiento del material de silicio a través de: 1) El aumento de la cantidad de horno de crecimiento de cristal; Aumentar la tasa de conversión de la barra de silicio para aumentar la productividad, incluyendo la tasa de crecimiento de cristal, la vida útil del crisol, la longitud de la barra única, el rendimiento y otros factores. La capacidad de producción de la empresa superó las expectativas, por un lado, el equipo de producción para acelerar la instalación de la fábrica, por otro lado, la tecnología de cristal de la empresa para mejorar rápidamente.
Antes de la primera fase de 20gw de la empresa había planeado 1648 hornos de cristal único, calculando así la capacidad de producción de 560 hornos de cristal único de la primera planta de cristal único alrededor de 6,8 GW, y de acuerdo con la última revelación de la empresa, la primera planta de cristal único alcanzó la capacidad de producción de 8 GW, lo que demuestra plenamente nuestra conclusión anterior.
La demanda de silicio monocristalino a gran escala supera la oferta, el negocio de componentes mejora la capacidad de coordinación de la cadena industrial
En la actualidad, la empresa ha obtenido muchos pedidos de obleas de silicio de empresas fotovoltaicas como aixu, Tongwei, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Arts, Risen Energy Co.Ltd(300118) , etc. En la actualidad, la empresa ha firmado casi 9.200 millones de pedidos de obleas de silicio y más de 30.000 toneladas de pedidos de barras / lingotes de cristal único, si el precio de las obleas de silicio firmadas para calcular la longitud total de las obleas de silicio de 77.900 millones de yuan. Un pedido adecuado garantiza el rendimiento de la empresa. Y la aceleración de la capacidad de aterrizaje mejorará aún más la capacidad de la empresa para obtener el negocio de silicio monocristalino, aumentando el límite superior de rendimiento. Al mismo tiempo, la empresa tiene previsto construir 20 GW de módulos fotovoltaicos de alta eficiencia en la zona de alta tecnología de tierras raras de Baotou, que se ejecutará por etapas. Se prevé que la inversión total del proyecto de módulos fotovoltaicos de 5 GW en la primera fase sea de 1.500 millones de yuan y que el período de construcción sea de dos años. La empresa ha estado cultivando profundamente en el campo del ahorro de energía y agua durante 40 a ños, y ha acumulado una gran cantidad de recursos de clientes de energía, incluyendo la inversión estatal de energía, el Grupo Nacional de energía Gd Power Development Co.Ltd(600795) También se espera que las obleas de silicio y los componentes colaboren para impulsar aún más las ventas del negocio de las obleas de silicio y ayudar a la empresa a maximizar los beneficios en la cadena de la industria fotovoltaica.
Propuestas de inversión
Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1.014 millones de yuan, 2.090 millones de yuan y 2.599 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde al pe actual de 23x / 11x / 9x, y se recomienda seguir centrándose.
Indicación del riesgo
La demanda del mercado disminuyó a medida que la macroeconomía disminuyó. El precio de las materias primas fluctúa considerablemente; Riesgos de cambio de política en la industria fotovoltaica, etc.
