Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Punto de vista básico
Beijing Career International Co.Ltd(300662) : proveedor de servicios de recursos humanos de ventanilla única. La empresa cuenta con más de 110 sucursales en el mercado mundial, más de 3.300 consultores y técnicos de contratación profesional, que abarcan el empleo flexible, la búsqueda de talentos de gama media y alta, la contratación externa de procesos de contratación y otros tipos de negocios. Con una capacidad de prestación de servicios eficiente, el rendimiento de la empresa aumenta rápidamente. 2022q1, la empresa logró ingresos de explotación de 2.192 millones de yuan, año tras año + 51%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 53 millones de yuan (+ 36% año tras año). Este año, las empresas de empleo flexible utilizan el método completo para reconocer los ingresos, lo que da lugar a un margen bruto más bajo, por lo que el crecimiento de los beneficios es ligeramente inferior al crecimiento de los ingresos.
El mercado de servicios de recursos humanos de China superó los 2,3 billones en 2021, de los cuales el mercado de contratación externa de recursos humanos superó los 800000 millones de yuan. A corto plazo, la situación epidémica ha acelerado la educación y la penetración en el mercado de la contratación externa de mano de obra, la atención de las empresas al control integrado de los costos y la flexibilidad en el empleo ha aumentado considerablemente, y a largo plazo, la periodicidad del mercado de la contratación externa de mano de obra No es evidente, seguirá aumentando rápidamente la capacidad. El mercado chino de contratación externa de mano de obra está muy fragmentado, con una tasa de participación del 8% (2021) en cr5. La fuerza financiera de la empresa líder es abundante, la red de servicios se extiende por todo el país, al mismo tiempo acelera la construcción de la plataforma técnica, la tasa de ocupación de la ciudad se espera que aumente rápidamente.
Ventajas de la empresa: negocios completos, tecnología para permitir un alto crecimiento. Como administrador de servicios de recursos humanos de ventanilla única, la empresa tiene ventajas obvias en el empleo flexible. La empresa garantiza el crecimiento del rendimiento a través de la “excavación profunda de las existencias + aumento de la expansión”, con un gran número de clientes de alta calidad acumulados en el negocio de la contratación, las ventas cruzadas aumentan los ingresos de un solo cliente, 2021, los ingresos de contribución de los clientes antiguos del a ño anterior de la empresa 5.660 millones de yuan, que representan el 80,7% de los ingresos corrientes; Al mismo tiempo, acelerar la construcción de la plataforma digital, ampliar el aumento de los clientes pequeños y medianos, mejorar el volumen de negocios.
Sugerencias de inversión: Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) .sz) como líder de la industria de empleo flexible en China, se beneficiará significativamente del alto crecimiento de la industria, a través de la excavación profunda de las necesidades empresariales de los clientes principales y la construcción de plataformas digitales para ampliar el radio de servicio, se espera que El rendimiento siga creciendo rápidamente. Se prevé que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3,24, 4,34 y 534 millones de yuan, respectivamente, y que el PE actual sea de 31 X / 23 X / 19 X, respectivamente, con una calificación de “compra”.
Sugerencia de riesgo: la competencia del mercado es feroz, la situación epidémica supera el riesgo esperado, la supervisión de la política se vuelve más estricta.
