Zte Corporation(000063) ( Zte Corporation(000063) )
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Los últimos datos de dell ‘oro muestran que el mercado mundial de equipos de telecomunicaciones creció entre un 4% y un 5% en el primer trimestre de 2022. Los proveedores de top7 representan alrededor del 80% del mercado, con una cuota de mercado de casi el 12% en el primer trimestre de 2022, un aumento de alrededor de 4 puntos porcentuales con respecto a 2018. Recientemente Zte Corporation(000063) firmó un acuerdo de cooperación estratégica con AIS, el mayor operador móvil de Tailandia, en Bangkok, Tailandia, para apoyar la actualización de AIS y otras tecnologías importantes. El AIS planea aumentar el gasto de capital de 25.000 millones de baht en 2021 a 30.000 a 35.000 millones de baht en 2022 (alrededor de 5.772 a 6.734 millones de yuan).
Comentamos lo siguiente:
El mercado mundial de equipos de telecomunicaciones está creciendo constantemente, la cuota de mercado mundial de Zte Corporation(000063) sigue aumentando, la competitividad básica
El mercado mundial de equipos de telecomunicaciones está creciendo constantemente, con un crecimiento interanual del 13% en América del Norte y un crecimiento medio de un solo dígito en Europa, el Oriente Medio y África (EMEA) en los mercados regionales, lo que compensa la debilidad de la región de Asia y el Pacífico. 22q1 el mercado general de equipos de telecomunicaciones aumentó entre un 4% y un 5% año tras año, principalmente debido a la fuerte demanda de equipos relacionados con el cable y al crecimiento moderado del mercado de equipos inalámbricos. Zte Corporation(000063) \ \ \ \ \ El negocio de los operadores de la empresa crece constantemente y sienta las bases para el crecimiento a largo plazo de todo el negocio.
Además de la primera curva de crecimiento de los operadores, los consumidores y las empresas gubernamentales tienen muchos puntos de vista sobre el negocio, la lógica de crecimiento se está cumpliendo continuamente, la segunda curva de crecimiento impulsa el crecimiento acelerado de los ingresos de las empresas.
El volumen de Negocios de los consumidores sigue aumentando, los ingresos de los consumidores en el extranjero aumentaron casi un 30% año tras año en 22q1. Recientemente, la cuota de licitación de la empresa en Mobile 10gpon es la primera, y la competitividad del mercado de productos como Home SMART terminal es prominente. El servidor de energía y el almacenamiento, la electrónica automotriz, la energía digital y otros servicios, incluyendo el diseño de la “segunda curva”, en los últimos 22 – 23 años, la empresa de telecomunicaciones en el servidor de la colección de varias acciones de paquetes están en la parte superior de la segunda, Unicom 22 años de la colección de servidores en la nube de 3.200 millones de acciones de la primera, móvil 21 – 22 años de router de alto nivel Switch multi – acciones de paquetes, la lógica de crecimiento del Gobierno, las empresas y los servicios de consumo siguen cobrando. La electrónica automotriz se basa en el sistema operativo Golden os, chip de regulación automotriz, plataforma informática y otras capacidades básicas subyacentes, se espera construir gradualmente la ecología automotriz, y se espera que los futuros proyectos de electrónica automotriz sigan aterrizando.
La mejora continua de la rentabilidad se confirma continuamente y el efecto de escala se refleja continuamente.
El margen bruto total de 22q1 fue del 37,78%, un aumento de 2,34 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. En cuanto a las normas de desarrollo del mercado de los operadores, se espera que el margen bruto de beneficio de los equipos 5g de la empresa siga aumentando. Los ingresos de las empresas gubernamentales y de los consumidores están aumentando rápidamente y se espera que los costos se diluyan aún más. Con el aumento de los ingresos y el beneficio bruto en términos absolutos, se espera que los costos sean más rígidos, que el efecto de escala siga apareciendo, que el beneficio operativo siga creciendo rápidamente, que el beneficio no neto de 22q1 deduzca un máximo histórico, que el crecimiento del Rendimiento siga confirmando y que el efecto de escala siga reflejando.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión:
2022 es el año de apertura de la estrategia de la empresa más allá del período, la empresa 1) la competitividad del mercado de los operadores es prominente, se espera que la cuota mundial siga aumentando; El negocio del Gobierno y la empresa aumenta la expansión de ti, la aplicación de la industria 5G, la electrónica automotriz, etc., y construye la segunda curva de crecimiento; La marca comercial de consumo, el canal y la construcción de productos han logrado resultados notables. Con el aumento de los ingresos y el beneficio bruto, se espera que los costos sean más rígidos, que el efecto de escala siga apareciendo y que los beneficios de explotación sigan aumentando rápidamente. Se espera que el beneficio neto de 22 a 24 años de la madre sea de 90, 11, 12,8 mil millones de yuan, correspondiente a 22 años 13 veces, 23 años 11 veces la relación precio – beneficio, reiterando la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los gastos de capital de los operadores están por debajo de las expectativas, el impacto de la epidemia mundial está por encima de las expectativas, el progreso de los nuevos negocios es más lento de lo esperado, los factores políticos internacionales están en riesgo
