Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
El desarrollo de los servicios de energía de la empresa de doble cotización, de la línea de tecnología de no presión de 2015 a la línea de pensamiento clara paso a paso.
Período de exploración 2015 – 2018: ruta técnica sin presión, diseño multifacético a pequeña escala;
2018 – 2020 en el camino correcto: trabajar con Daimler para acelerar el progreso técnico de las baterías grandes, 20 años a través de la certificación BMW;
La idea de 2021 – 2022 es clara: convergencia de la ruta técnica, ataque principal laminado cuadrado + gran cilindro ternario;
Los productos de nivel de entrada tienen un alto costo, y el diseño integrado de 100 millones de latitudes puede reducir el costo de bom. Los productos de gama alta son optimistas sobre la línea de tres cilindros, 100 millones de latitud de progreso en China es el líder.
Los productos de nivel de entrada de la batería de energía entran en la competencia de costos, el costo final de bom se ve en la disposición integrada. En 2023, la ventaja de la disposición de 100 millones de latitudes aguas arriba aparecerá (la profundidad de la disposición es sólo inferior a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ ), centrándose en la
Aprovechando la alta eficiencia de la batería cilíndrica, la dificultad de baja BMS y la adaptabilidad de la Plataforma de alta tensión, la perspectiva de la ruta cilíndrica grande es prometedora, y 100 millones de latitudes están progresando rápidamente en la actualidad, por lo que se espera que la tecnología cilíndrica grande avance en el mercado de gama alta de La batería de energía.
¿Cómo se fijan los precios de las baterías de energía? Se han adoptado diversas formas de valoración y se ha calculado el capital social de acuerdo con la persuasión del método de valoración actual, y se ha obtenido el precio final de 181,2 millones de baterías eléctricas de 100 millones de latitudes.
Valoración PS / PE: sobre la base de la valoración ps media en 2023, el valor de mercado de Eve Energy Co.Ltd(300014) Power es de 113700 millones; El valor de mercado de Eve Energy Co.Ltd(300014)
Valoración de la capacidad: sobre la base de la valoración de la capacidad de capital en 2023, el valor de mercado de la fuerza motriz es de 157100 millones de yuan.
Precio a plazo 2025: de acuerdo con la previsión de la cuota de mercado del 10% de la fuerza motriz en 2025, el almacenamiento de energía superpuesto, etc., el beneficio neto se calcula en 8.600 millones de dólares a un tipo de interés neto del 7%, y el crecimiento de la industria de referencia se evalúa 30 veces, lo que corresponde al valor de mercado de 258000 millones de dólares.
Previsión de beneficios: Se espera que el volumen de ventas de los clientes principales aumente los ingresos de la fuerza motriz, superponiendo el diseño de la cadena de suministro y suavizando los costos, favoreciendo la inversión de las dificultades del negocio de la fuerza motriz. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 serán de 361 / 706 / 106000 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 30 / 64 / 104000 millones de yuan y el PE correspondiente será de 42 / 19 / 12x. Cobertura inicial, dando una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la expansión de la capacidad no es tan buena como se esperaba, las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba, los precios de las materias primas siguen aumentando, la velocidad de producción de nuevos productos no es tan rápida como se esperaba, la competencia de precios de la industria se intensifica, etc.
