Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) La empresa fue fundada en 2011, el predecesor es “Haiyi Limited”, continúa expandiendo la categoría, el canal, se ha convertido en el punto de referencia de la marca en el mar: 1) la escala de beneficios de los ingresos es líder, 2021 para lograr ingresos de 12.574 millones de yuan, el beneficio neto es de 1.024 millones de yuan, de los cuales la tasa de carga / audio / innovación inteligente es de 44,16% / 22,68% / 32,63%. En los últimos cinco años, los ingresos de explotación de CAGR fueron del 38,06%, el beneficio neto de CAGR fue del 35,15%, la tasa de expansión fue superior a la de sus pares; El margen bruto se encuentra en el nivel más alto de la industria, la rentabilidad y la capacidad de recaudación de fondos son fuertes, la capacidad de rotación es relativamente saludable, en 2021 Roe alcanzó el 17,15%.
Tome el viento del este transfronterizo y tome Amazon como el principio para lograr la fuerza de la marca con la fuerza del producto. Mirando hacia atrás en la historia de la empresa, las principales razones de su rápido crecimiento son las siguientes: 1) beneficiarse de la ventaja de bajo costo y la eficiencia iterativa de la producción de la cadena de suministro a largo plazo de China, el crecimiento constante de la industria transfronteriza, en la que el modelo en línea es mejor que el modelo fuera de línea, contribuyendo al crecimiento de la industria, según los datos aduaneros, la escala del comercio electrónico transfronterizo de China en 2012 – 2020 es de aproximadamente el 22,94%; La empresa se ajusta a la tendencia de desarrollo de la industria, logra la fuerza de la marca con la fuerza del producto, se centra en el mar antes de la innovación continua, su capacidad de descubrimiento de la demanda, la capacidad de corte rápido a la pista de carreras, la atención y la inversión en el producto y La fuerza de la marca, la ventaja inicial del canal para lograr su posición dominante en varias categorías.
Centrándose en las aguas poco profundas, la expansión de múltiples categorías, ampliando constantemente los límites de crecimiento. Mirando hacia el futuro, creemos que: 1) la categoría de carga sigue siendo la piedra angular, la posición de liderazgo de la carga global es estable, se ajusta a la carga rápida, la carga inalámbrica y otros cambios en la estructura de la industria y los cambios tecnológicos, se espera que siga impulsando el crecimiento de nuevas Contribuciones, se espera que los ingresos de CAGR en los próximos tres años alrededor del 15 – 20%; Los productos de audio inalámbrico en Amazon tienen un buen ranking, en el que la industria de auriculares TWS no de gama alta aumentó significativamente la proporción de la tarjeta de la empresa de gama media, se espera que todavía disfruten de los dividendos de la industria, se espera que los próximos tres a ños de ingresos CAGR alrededor del 15 – 20%; Las nuevas oportunidades de innovación inteligente están emergiendo continuamente, incluyendo la limpieza del hogar, la seguridad inteligente, el hogar inteligente y otras industrias, el crecimiento constante de la empresa, la segmentación temprana de la industria es relativamente líder, los productos siguen iterando, se espera que siga beneficiándose de los dividendos de la industria, al mismo tiempo, el lanzamiento de Anker Working, Impresión 3D y muchas otras nuevas categorías, se espera que los ingresos de CAGR en los próximos tres años alrededor del 20%.
Diseño tridimensional del Canal, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) canal se extiende continuamente. Al tiempo que consolidamos continuamente la capacidad de la marca y el producto, la empresa también cultiva intensamente los canales para promover la distribución tridimensional de los canales: 1) consolidar los mercados maduros y, al mismo tiempo, ampliar continuamente los mercados emergentes en el país y en el extranjero. Según el anuncio de la empresa, los ingresos de ee.u u. / Europa / Japón / Oriente Medio / China continental en 2021 fueron de 6.340 millones de yuan / 2.542 millones de yuan / 1.732 millones de yuan / 561 millones de yuan / 419 millones de yuan, un aumento del 26,33% / 39,44% / 13,77% / 28,46% / 194,47% año tras año, y el crecimiento del mercado australiano superó el 30%. Los canales se extienden continuamente para reducir la Dependencia de un solo canal. Amazon / other e – Commerce Platforms / Independent stations / off – line income achieved 6.873 million Yuan / 733 million Yuan / 394 million Yuan / 4.574 million Yuan during the reporting period 2021, Increasing 19.04% / 92.47% / 83.57% / 53.33%, Accounting for 54.65% / 5.83% / 3.13% / 36.38%.
Sugerencias de inversión: como líder del comercio electrónico transfronterizo en China, la empresa ha ampliado continuamente los límites de los productos y canales para lograr la fuerza de la marca con la fuerza del producto, que es el punto de referencia de la marca en el extranjero. Esperamos que la demanda de exportación transfronteriza de productos electrónicos de consumo continúe, la empresa se basará en los canales existentes, los productos, las ventajas de la marca, se espera lograr la expansión continua de los productos de aguas poco profundas, mantener un crecimiento rápido. Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán 15.110 millones de yuan / 18.030 millones de yuan / 21.490 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 1.140 millones de yuan / 1.380 millones de yuan / 1.700 millones de yuan, EPS será de 2.81 / 3.40 / 4.18 Yuan / acción, la valoración correspondiente actual será de 22.3 / 18.5 / 15.0 veces PE, y el precio objetivo será de 85 Yuan.
Indicación de riesgo: el mercado del comercio de exportación ha disminuido considerablemente; Amazon Platform Rules have been greatly changed or cost increased; La promoción de nuevas categorías no es tan buena como se esperaba; Cambios sustanciales en la Organización y el personal
