Zhenjiang Dongfang Electric Heating Technology Co.Ltd(300217) ( Zhenjiang Dongfang Electric Heating Technology Co.Ltd(300217) )
Event: on June 13, 2022, the company issued a framework Cooperation Agreement announcement, The Company and its subsidiary Dongfang nine Days and Wuxi Jinyang reached Cooperation in the field of Nickel Steel baseband of Li Battery Steel shells: during the Validity of the Agreement (2022.6.30202812.31), Wuxi Jinyang promised to purchase no less than 80000 tons of Nickel Steel baseband of Li Battery Steel shells (including the supply of Steel baseband entrusted Company Processing quantity).
Cantidad de bloqueo de clientes de alta calidad, los productos de la empresa han sido aprobados aguas abajo. Wuxi Jinyang es una empresa líder en la fabricación de estructuras de precisión de baterías en China, con todo el sistema de productos, desde cajas de embalaje, válvulas de Seguridad hasta materiales conductores a base de níquel. La empresa ha formado una relación de suministro a largo plazo con las famosas empresas de baterías aguas abajo. Hasta 2021q3, los cinco principales clientes de Jinyang y su proporción son: lishen (15,5%), Eve Energy Co.Ltd(300014) (13,5%), bick (6,7%), LG Chemical (5,3%), Jinshan Industry (4%). La empresa cooperó con muchos clientes en el desarrollo de la carcasa de la batería 4680 y la válvula de Seguridad, y ayudó a la batería bike a lograr el primer lanzamiento de 4680 en China. En el proceso de cooperación a largo plazo con clientes bien conocidos, Jinyang ha acumulado experiencia técnica avanzada y capacidad de diseño de productos de vanguardia estable, proporcionando una garantía suficiente para la entrega sin problemas de este pedido.
El diseño de la empresa de Banda base de acero pre – níquel, ventajas competitivas significativas, aumento de la producción de 20.000 toneladas. La empresa cuenta con una línea de níquel pre – Chapado madura, la escala técnica ha superado a los homólogos chinos, en comparación con el capital extranjero tiene una cierta ventaja de precio. La segunda línea de producción de níquel pre – Chapado de la empresa ha comenzado a construirse (anuncio del 24 de mayo). Después de la construcción y puesta en funcionamiento, se espera que el rendimiento de los productos de acero pre – Chapado de níquel supere al de los productos extranjeros similares, alivie la escasez de capacidad y acelere La sustitución de la producción nacional. Y la expansión de la producción de la empresa “producción anual de 20.000 toneladas de baterías de litio pre – Chapado de níquel – Acero proyecto de Banda base”, para hacer frente a la explosión de la demanda aguas abajo, combinada con el acuerdo, la capacidad de producción de 20.000 toneladas de la empresa será efectivamente consumida, las Perspectivas futuras son considerables.
Se espera que las baterías aguas abajo 4680 se liberen rápidamente y la empresa se beneficie plenamente. En la actualidad, los fabricantes de baterías de renombre extranjero de China promueven constantemente el diseño de las 4.680 baterías cilíndricas, Tesla ha logrado producir 1 millón de baterías de 4680 en enero de 2022, la tasa de rendimiento del producto ha alcanzado el nivel de producción en masa, el negocio de pre – recubrimiento de níquel de la empresa se beneficiará plenamente con el volumen de descarga de las 4.680 baterías.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 4.000 millones de yuan, 4.700 millones de yuan y 5.300 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz en los próximos tres años mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 48,8% y mantenga la calificación de “compra”.
Indicación del riesgo: riesgo de disminución de la demanda del mercado; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Riesgo de que la tecnología no esté a la altura de las expectativas.
