Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
Principales puntos de vista:
China connector Leading Enterprise, Product Business layout Perfect
Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) \ En 2021, los ingresos y los beneficios netos de la empresa aumentaron un 47,73% y un 54,65%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que se debió principalmente al rápido crecimiento de los pedidos de venta de conectores en el sector de la automoción de la empresa y a la contribución de los nuevos vehículos energéticos y las comunicaciones en los ingresos del 76,65% y el 14,92%, respectivamente.
El fuerte viento del este de la nueva energía acelera el desarrollo de la industria de conectores de automóviles
Los conectores eléctricos e inteligentes de alta tensión y los conectores de alta velocidad de los vehículos acogen con satisfacción el aumento del espacio de mercado. En el contexto de la electrificación, la tensión de trabajo de los vehículos de nueva energía aumenta, el número de unidades de accionamiento eléctrico y equipos eléctricos aumenta en gran medida, por lo que la demanda de conectores de alta tensión surge como los tiempos requieren y se utiliza en el sistema de carga y el sistema de vehículos. Al mismo tiempo, el conector de conmutación correspondiente a 10: 1 como proporción, la necesidad de mejorar sincrónicamente. En comparación con el conector tradicional del camión cisterna, el valor de un solo coche del conector del camión cisterna de alta tensión aumenta entre 1000 y 3000 yuan; El valor de una bicicleta con conector de alta velocidad es de aproximadamente 1000 yuan; Estimamos con optimismo que el mercado incremental de conectores de automóviles de China se espera que alcance los 14.000 millones de yuan en 2022 y los 35.000 millones de yuan en 2025, con un amplio espacio de mercado.
Nuevo conector de energía, tecnología / cliente / ventaja de capacidad destacada
Como líder del conector de alta tensión de los nuevos vehículos energéticos, la empresa ha desarrollado una serie completa de conectores y componentes de alta tensión y alta corriente, conectores de carga y conmutación, conectores de red inteligentes, autobuses electrónicos y otros productos, con un conjunto completo de líneas de productos ricas. Basado en la calidad de los productos de alta calidad y la cantidad de productos ricos, el éxito en una gran cantidad de clientes de empresas de automóviles, ha proporcionado más de 100 productos para la empresa t de los Estados Unidos, se ha convertido en el principal proveedor de vehículos de Weilai, y cubre SAIC, Chang ‘an, Byd Company Limited(002594) \ Al mismo tiempo, la empresa ha acelerado la distribución de la capacidad de producción, ha establecido dos bases de producción en Suzhou, Mianyang, respectivamente, la radiación en los mercados del este y el suroeste de China. La OPI y el proyecto de refinanciación ampliarán aún más la capacidad de los conectores, todos ellos hasta el período posterior a la producción, la capacidad total de los conectores de comunicación 60 millones de conjuntos, la capacidad de los nuevos conectores energéticos 20,6 millones de conjuntos.
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2,08, 3,24 y 471 millones de yuan, lo que corresponde a 61, 39 y 27 veces de pe. Sobre la base de la posición de liderazgo de la empresa en el campo de los conectores de automóviles, la empresa cubre por primera vez la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El riesgo de que la demanda descendente sea inferior a la expectativa, la competencia del mercado se intensifique y la expansión de la producción sea inferior a la expectativa
