Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) ( Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) )
[asunto]
Los ingresos de la empresa en mayo de 2022 ascendieron a 5.082 millones de yuan, un 37,35% más que en mayo de 2021 y un 22,76% más que en abril de 2022. Los ingresos de enero a mayo de 2022 ascendieron a 23.175 millones de yuan, un aumento del 26,10% con respecto al año anterior.
2022q2 objetivos de negocio para mantener el crecimiento interanual, refleja la confianza de la empresa en la gestión. La empresa reveló que el objetivo operativo de 2022q2 es lograr un aumento del 20 – 25% en los ingresos de explotación en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Desde 2021, el control de los costos operativos de la empresa ha logrado resultados. Aunque 2022q2 se enfrenta a un aumento de los costos operativos causados por La epidemia, el margen de beneficio operativo previsto sigue mejorando significativamente en comparación con el año anterior.
[Comentario]
El negocio de la electrónica automotriz está creciendo rápidamente. Los productos electrónicos de automoción de la empresa son principalmente pcba, el negocio cubre el control de la carrocería del vehículo, el control de dominio, Powertrain, Adams cuatro categorías principales, entre las cuales el control de la carrocería del vehículo incluye principalmente la Lámpara LED y el pcba relacionado con la carrocería del vehículo, el control de dominio Es principalmente el control de pantalla de cabina inteligente pcba, Powertrain incluye el módulo de potencia, BMS, caja de distribución de alta tensión, dispositivo de carga, etc. En 2021, el negocio de la electrónica automotriz de la compañía creció 54,06% a 2.605 millones de yuan, 2022 q1 siguió creciendo a alta velocidad, un aumento del 52,64% a 896 millones de yuan. En los últimos años, la empresa en el campo de la electrónica automotriz, Europa y los Estados Unidos y Japón representan una mayor proporción de clientes, incluyendo el negocio de clientes europeos y estadounidenses, especialmente el negocio relacionado con los vehículos de nueva energía, el rápido crecimiento de la empresa se espera que se beneficie plenamente de la tendencia de desarrollo de la electricidad automotriz, la inteligencia.
Todas las operaciones mantuvieron un buen impulso. Con el fin de satisfacer la fuerte demanda del mercado norteamericano, la empresa está aumentando activamente su capacidad de producción en el extranjero. En los últimos años, la empresa se ha beneficiado del desarrollo de la cadena de la industria china de la memoria. Gracias al aumento de los envíos de smartphones de los principales clientes, la escala de negocio de productos de comunicación de la empresa también se ha mejorado.
Sip Module Business consolida la ventaja competitiva y desarrolla activamente nuevos clientes. El módulo sip de la empresa se utiliza principalmente en el módulo WiFi de smartphone, el módulo de productos de desgaste inteligente, el ordenador portátil y el módulo de conexión de red del coche. Además de los principales clientes de América del Norte, la empresa se basa en su propia tecnología sip para acumular ventajas y desarrollar activamente nuevos clientes, los fabricantes chinos de Android tienen proyectos de cooperación en I + D en curso, se espera que los nuevos ingresos de ventas de clientes en 2022 también seguirán creciendo rápidamente.
[propuesta de inversión]
La empresa cuenta con módulos sip, productos pcba y otras ventajas de la capacidad de fabricación electrónica, el negocio abarca la electrónica de consumo, la electrónica automotriz, la industria, la atención médica, la informática y el almacenamiento y otras áreas de negocio. Recientemente, la empresa superó activamente la escasez de materiales, el retraso en la entrega, la disminución de la tasa de inicio y otros efectos causados por la situación epidémica, la escala de negocios ha logrado un buen crecimiento. Aumentamos las expectativas de ingresos de la empresa 2022 – 2024, mantenemos el margen bruto de cada línea de productos y la tasa de gastos durante el período de la empresa. Los ingresos de la empresa 2022 – 2024 se estiman en 649,18, 754,72 y 870,21 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 23,19, 28,60 y 3.419 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 1,05, 1,29 y 1,55 Yuan / acción, respectivamente. El pe actual es de 13,10 y 9 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “Aumento”.
[aviso de riesgo]
Demanda descendente inferior a la prevista
Deterioro de la competencia industrial
Aumento continuo de los precios de las materias primas
