Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
China laser & Automation Equipment Leading Enterprise, Performance Growth accelerated. La empresa es un proveedor líder de soluciones integrales de láser y automatización en China, sus productos se pueden dividir en productos de la industria de baterías de energía, productos láser de corte de chapas metálicas, equipos de productos relacionados y productos de la industria fotovoltaica necesarios para la industria electrónica de consumo, entre los cuales la máquina de producción de láser de alta velocidad y la línea de ensamblaje de baterías para la adición de baterías de energía son los principales productos de la empresa. Los ingresos de la empresa aumentaron de 298 millones a 1.984 millones en 2016 – 2021, el CAGR fue del 46,11%, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó de 8,85 millones a 109 millones de yuan, el CAGR fue del 65,27%, y los ingresos y beneficios de la empresa q1 aumentaron en 254,45 / 149,29% en 2022, respectivamente, año tras año, lo que indica un fuerte crecimiento de la empresa.
El ritmo de expansión de la producción de la fábrica de baterías aguas abajo se acelera, la empresa disfruta de un alto dividendo de crecimiento a largo plazo de la industria. Desde 2022, las empresas de baterías de energía han aumentado la velocidad de expansión de la producción, de acuerdo con las previsiones de GGI, 2022 la capacidad global de planificación de baterías de energía y almacenamiento de energía alcanzará 1 TWh, se espera que la capacidad total de aterrizaje de 2025 supere los 3.000 GWh. Con la aceleración del ritmo de expansión de la producción, se espera que la demanda de equipos de baterías de litio mantenga un alto nivel de rendimiento, y esperamos que la escala del mercado de equipos de baterías de litio en 2023 supere los 200000 millones de yuan, de los cuales se espera que la escala del mercado de máquinas de troquelado y líneas de montaje supere los 20.000 millones de yuan. Bajo la fuerte demand a, la empresa tiene un montón de pedidos a mano, se espera que sus productos de puño como la máquina de corte de troqueles y la línea de ensamblaje de baterías continúen el volumen, con el futuro en otros equipos de baterías de litio nuevos productos, la empresa se espera que siga disfrutando del alto crecimiento de la industria de dividendos, el negocio de baterías de litio se espera que continúe el volumen.
Cortar en el circuito de equipos láser fotovoltaicos, la empresa remodela la segunda curva de crecimiento. Con la mejora de la tecnología de células como topcon y hjt, se espera que el ritmo de expansión de la producción de los fabricantes de células fotovoltaicas se acelere, y la preparación de células topcon sólo necesita añadir algunos equipos en la línea de producción original de células PERC y la mejora puede completarse, con buenas ventajas, se espera que 2022 se convierta en el primer año de expansión de la producción de células topcon, lo que conduce a una fuerte demanda de equipos láser fotovoltaicos relacionados. La empresa entró en el campo de la energía fotovoltaica en 2021, los productos incluyen ranura láser, dopaje láser, equipo de corte láser, etc. en abril de 2022, la empresa ganó la licitación para el proyecto de energía cristalina topcon laser micro loss equipment, lo que indica que la tecnología de la empresa en el campo de la energía fotovoltaica tiene una fuerte ventaja, a largo plazo, con productos más completos, el negocio fotovoltaico se espera que se convierta en el nuevo polo de crecimiento de beneficios de la empresa en el futuro, ayudando a mejorar aún más la rentabilidad de la empresa.
Sugerencia de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 39,47 / 71,02 / 92,8 millones de yuan, y el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,45 / 6,81 / 973 millones de yuan, lo que corresponde a pe 37,8 / 19,1 / 13,4 X, cubriendo por primera vez, dando la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: disminución de la prosperidad de la industria, aumento de la competencia de la industria, promoción de nuevos productos menos de lo esperado
