Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Resumen de las inversiones
La demanda nacional y el espacio de sustitución de circuitos integrados especiales son enormes. La inestabilidad de la situación internacional exige que China siga fortaleciendo la construcción de la defensa nacional, lo que ha promovido el aumento del presupuesto de gastos militares y la inversión en equipo militar de China. En la actualidad, la cantidad y el grado de informatización del equipo militar chino están por detrás de los del Ejército de los Estados Unidos, y hay una mayor demanda de expansión y actualización de la cantidad de equipo, y el ciclo de demanda proviene directamente de la demanda de Seguridad de la defensa nacional. Shenzhen guomicroelectronics es una empresa líder en circuitos integrados especiales en China. Sus productos abarcan siete series de productos, incluyendo microprocesadores, dispositivos programables, memoria, bus de red e interfaz, simulador, dispositivo de sistema sopc y chip personalizado, con casi 500 variedades. Al mismo tiempo, puede proporcionar a los usuarios servicios de diseño y desarrollo asic / SOC y soluciones a nivel de chip de sistemas nacionales, con tecnología líder y abundantes recursos de clientes. Tener una fuerte competitividad.
El escenario de aplicación del chip de Seguridad de la tarjeta inteligente es rico, la empresa innova continuamente para aprovechar la oportunidad de desarrollo. El chip de tarjeta inteligente se puede utilizar en la identificación, la comunicación móvil, Internet de las cosas y otros campos. La actualización de la tarjeta bancaria y la tarjeta de la seguridad social, la popularización gradual de la tecnología 5G y el desarrollo de la industria de Internet de las cosas han creado una gran demanda de chips de tarjetas inteligentes. La empresa tiene una posición de liderazgo en el mercado chino, continúa mejorando el diseño en el campo de chips de tarjetas inteligentes, ha desarrollado 5G super SIM, super Financial Core, super car core y se aplica a la Internet de las cosas y otros productos, se espera que la producción en masa tan pronto como sea posible, disfrutar plenamente de los dividendos de desarrollo de la industria.
La empresa subsidiaria ziguang Co – creó el negocio FPGA, las perspectivas de desarrollo son considerables. La programabilidad de campo del chip FPGA lo convierte en una solución ideal que es superior a otros chips lógicos. Es adecuado para la comunicación 5G, inteligencia artificial, automatización industrial, etc. En la actualidad, la industria está ocupada principalmente por gigantes extranjeros, con un gran espacio de sustitución nacional. Ziguang tongchuang ha desarrollado una serie de productos FPGA y el correspondiente diseño y desarrollo de software Eda, diseño general del mercado de gama alta y baja. Con el desarrollo de la investigación y el desarrollo, la empresa se convertirá gradualmente en el proveedor mundial de FPGA de gama alta.
Previsión de beneficios
La primera cobertura da una calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 24 sea de 29,69, 42,48 y 59,13 millones de yuan, con un aumento interanual del 51,9%, 43,1% y 39,2%, lo que corresponde a EPS de 4,89, 7,00 y 9,74 Yuan, con una valoración de PE de 22 – 24 a ños de 41,37, 28,91 y 20,77 veces. Como proveedor líder de circuitos integrados especiales y chips de seguridad inteligente en China, la empresa se beneficiará plenamente de la sustitución de productos relacionados con la fabricación nacional con tecnología avanzada de I + D.
Indicación del riesgo
El progreso de la investigación y el desarrollo de la empresa es inferior a las expectativas, el crecimiento de la industria de circuitos integrados especiales es inferior a las expectativas, la capacidad de la fábrica de generación de obleas es inferior a las expectativas
