Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) ( Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) )
Mejorar el patrón de competencia de la industria y mantener una excelente capacidad de gestión
Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) release may sales Briefing. Después de la actual ronda de reformas del lado de la oferta, el patrón de competencia de la industria mejorará significativamente, y la política de apoyo a los bienes raíces sigue siendo promulgada, se espera que las ventas de la industria se restablezcan gradualmente en el futuro. Creemos que la empresa, como empresa central líder con una excelente capacidad de gestión, ha cultivado profundamente la aglomeración urbana central durante muchos a ños y tiene una gran ventaja en la futura competencia industrial. Mantenemos las previsiones de beneficios sin cambios, y esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 264,8, 281,4 y 32,47 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 2,21, 2,35 y 2,71 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a la valoración de P / E de 6,7, 6,3 y 5,5 veces, respectivamente.
El ciclo de ventas mejoró ligeramente en mayo y la recuperación sigue siendo débil año tras año
En mayo de 2022, la empresa firmó un contrato con una superficie de 2.435500 metros cuadrados, una disminución interanual del 37,42%; La cantidad contratada fue de 38.003 millones de yuan, lo que representa una disminución del 36,04% con respecto al a ño anterior. De enero a mayo de 2022, la empresa firmó un contrato con una superficie de 10.156200 metros cuadrados, una disminución del 29,39% con respecto al a ño anterior; La cantidad contratada fue de 159218 millones de yuan, una disminución del 32,22% en comparación con el a ño anterior. En comparación con abril, la empresa en mayo de ventas de un solo mes en comparación con una ligera mejora, pero la reducción interanual de la reparación no es obvia. La recuperación general de la industria sigue siendo débil, lo que limita las ventas de la empresa. A pesar de la continua desregulación de las políticas inmobiliarias y la reducción de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios, la recuperación de las ventas en el mercado sigue siendo débil a partir de datos de alta frecuencia, con una disminución de las transacciones en 30 ciudades grandes y medianas de - 47%, 45%, 48% Y - 46%, respectivamente. 60.048 \ aunque
La recuperación del mercado es inferior a lo esperado, la empresa se mantiene firme
En el lado de la inversión, la empresa a ñadió cuatro proyectos en Foshan, Nanchang, Xiamen y Fuzhou en mayo, con una superficie total de 218900 metros cuadrados, un precio total de transacción de 3.795 millones de yuan y un precio de la tierra de 2.817 millones de yuan. De enero a mayo, la empresa aumentó la superficie total de planificación de la tierra en 2.814 millones de metros cuadrados, lo que corresponde a un precio total de la tierra de 43.923 millones de yuan y a un precio de la tierra de 31.043 millones de yuan. La relación entre la cantidad de tierra y la cantidad de ventas de enero a mayo es del 28%. Creemos que la lenta recuperación del mercado ha reducido la voluntad de la empresa de tomar la tierra en los últimos tres meses, la intensidad de la toma de la tierra de la empresa se ha mantenido en un nivel bajo, la cantidad de la toma de la tierra en comparación con la cantidad de ventas es de 11%, 20%, 11%.
Consejos de riesgo: la recuperación de la industria no es tan esperada, la relajación de la política no es esperada, la recuperación de las ventas de la empresa no es esperada.
